🤔 新兴市场驱动增长：德业股份、锦浪科技、艾罗能源等在新兴市场表现强劲，市场资金认可度高，得益于新兴市场快速增长的需求。 德业股份、锦浪科技和艾罗能源等企业在快速发展的新兴市场表现突出，这主要得益于这些市场对光伏和储能产品的强劲需求。由于新兴市场的光伏和储能产业发展迅速，这些企业能够快速扩展市场份额，并获得丰厚的回报。市场资金也对这些企业的未来发展充满信心，给予了较高的估值。

🤝 渠道至关重要：逆变器和户储技术壁垒不高，渠道开发成为关键，大部分国内企业采用代理商模式，快速见效。 逆变器和户储产品技术壁垒并不高，企业之间的竞争主要集中在渠道开发和市场营销上。许多国内企业，尤其是浙江地区的企业，采用代理商模式，快速拓展市场。这种模式能够快速见效，但同时也面临着竞争激烈、利润率下降等挑战。

📈 光伏和锂电价格下跌推动新兴市场发展：光伏和锂电价格下降，降低了光伏和储能系统的成本，推动了新兴市场的快速发展。 光伏和锂电价格今年大幅下跌，使得光伏和储能系统的成本显著降低。这为新兴市场的用户提供了更具吸引力的选择，促进了光伏和储能产品的普及。随着光伏和锂电价格的下降，预计新兴市场将迎来更大的发展机遇。未来，随着光伏和锂电价格的可能反弹，新兴市场的变化值得关注。

来源：雪球App，作者： 我的酷酷的，（https://xueqiu.com/5647126168/298671192）

这一轮的逆变器和户储涨的，整体还是分化，核心还是新兴市场的增量快的企业，市场资金最认可，比如德业股份，比如锦浪科技，比如艾罗能源，实际走的非常强，这2天大跌，机构资金也在顶着买，再比如海外今年开拓比较好的上能，同样的，欧州市场占比高的固德威，以及微逆的禾迈，昱能，就偏弱！和产品定位和市场的开拓有关系。、

逆变器和户储，技术壁垒并不高，核心还是渠道的开发，大部分国内这些，特别浙江的这些企业的经营模式，还是在当地找代理商，再分发这样的，这实际也是最快见效的一种方式。

目前从快速上量的新兴市场光伏出口数据，以及储能爆炸式的出口数据，以及逆变器的海关数都在证明行业的拐点，以及Enphase Energy 下一季度的业绩指引，佐证以及欧州去库的效果还可以。

整个市场应该目前没有充分定价的是：以后的光伏和储能，应该跳开原来只看中美欧3个市场的这个视界，把眼光放开，面向全球市场去看。

最大的驱动因素。还是光伏和锂电，价格今年跌到地板上了！原来用不起的一些地方，也以装起来，其实假如光伏和锂电的价格开始反转的时候，反而要担心这些市场的变化

这一轮里面，新兴市场增量快，开发最快的几家公司，最有可能会得到估值和业绩的戴维斯双击！