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01AI算力风暴席卷全球，光模块市场需求放量，400G/800G出货量大增，中际旭创、新易盛、天孚通信“三巨头”中报业绩亮眼；
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为建设全国一体化算力网，近日国家数据局对光模块，尤其是400G/800G高带宽的利用场景做出了新的部署；
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目前，光模块市场以400G/800G为主流产品，随着算力需求的不断增加以及下半年英伟达GB200的出货，或将带动1.6的需求升级。
随着AI、云计算、大数据等技术的快速发展，数据中心对高速、大容量的数据传输需求日益增加，直接推动了光模块市场的繁荣。
为建设全国一体化算力网，近日国家数据局对光模块，尤其是400G/800G高带宽的利用场景做出了新的部署。
7月22日，国家数据局数字科技和基础设施建设司司长杜巍在国新办举行的“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上表示，下一步，国家数据局将会同有关部门和地方，以算力高质量发展赋能经济高质量发展为主线，加快推动全国一体化算力网建设。
具体内容提到，推动国家枢纽节点和需求地之间400G/800G高带宽全光连接，引导电信运营商提升“公共传输通道”效能，推进算网深度融合。
光模块三巨头“易中天”中报业绩预告亮眼
在数字化转型浪潮的推动下，人工智能（AI）对高性能算力的需求持续攀升，直接带动了光模块（CPO）技术的快速发展和需求。
作为AI产业链中率先释放业绩的环节，以光模块三巨头“易中天”——中际旭创、新易盛、天孚通信为代表的A股光模块企业股价走势极为亮眼。
自去年年初至今，中际旭创累计涨幅超过600%，新易盛累计涨幅超过500%，堪称AI大牛股，投资者也是获利颇丰。
近日，上述三家公司均已披露2024年半年度业绩预告，业绩均实现了持续增长，光模块的火爆需求有望持续增加。
“CPO一哥”中际旭创预计2024年上半年实现归母净利润21.50亿元至25.00亿元，同比大幅增长250.30%至307.33%。第二季度，公司实现归母净利润为11.41亿元至14.91亿元，再创单季度净利润新高。
新易盛同样表现出色，预计2024年上半年实现归母净利润8.10亿元至9.50亿元，同比增长180.89%至229.44%。公司指出，这一增长主要源于行业景气度的提升和高速率产品需求的快速增长。
天孚通信预计2024年上半年实现归母净利润为6.3亿元至6.77亿元，同比增长167%至187%。天孚通信表示，公司得益于AI技术的发展和全球数据中心建设带来的高速光器件产品需求增长。
AI算力风暴来袭
400G/800G高端产品挑大梁
去年，在AI浪潮的席卷下，算力需求激增，而算力传输离不开光模块，以“易中天”为代表的光模块企业在二级市场上追捧。同时，全球数据中心资本支出的持续增长也为光模块行业提供了广阔的发展空间。
业绩增长背后，我国光模块头部企业的市场份额在不断扩大，尤其是800G、400G等高端产品出货量的提速非常明显。
此次国家数据局为建设全国一体化算力网，特意强调的400G/800G高带宽全光连接场景，也是近年来光模块市场释放业绩主要产品。
根据CignalAI数据显示，400G、800G模块的需求强劲，所有SR、DR、FR、LR规格的400G和800G数据通信模块的总出货量环比增长超过25.00%。
其中，旭创科技的数据通信模块出货量居所有厂商之首。中际旭创也将上半年业绩增长的原因归因于800G/400G高端光模块产品出货量的快速增长以及产品结构的持续优化。
英伟达GB200出货在即
高性能算力催化光模块向1.6T升级
据中国信息通信研究院测算，2021年全球计算设备算力总规模达到615EFlops，增速达到44%，2030年全球算力规模达到56ZFlops。据此计算，2022—2030年全球算力规模年均复合增速达约65%。
光模块作为云计算数据中心的重要零部件，伴随着数据传输量的显著增加，市场需求也将持续增加。据Dell'Oro Group报告指出，全球数据中心资本支出预计将在2024年反弹至11%的增长率，超大规模云服务提供商的数据中心资本支出将增加13%。
目前，市场上的光模块产品仍以400G为主，800G暂时处于快速上量期，总量需求很大，但总量仍未超过400G，而1.6T光模块或将成为未来的增量市场。
此外，英伟达GPU及服务器机柜级新方案GB200或将于今年下半年量产出货。
第三方机构Semianalysis认为，如果GB200系列产品大规模推广使用，将显著推动AI光模块从800G代系向1.6T代系的需求升级。
LightCounting预计，2024年以太网光模块的销售额增长近30%，全球光模块市场未来5年的年均复合增长率将达16%。
国内几家光模块头部企业的1.6T产品已经进入研发或者客户导入阶段。
中际旭创在7月14日晚的电话会议上表示，公司目前已有400G和800G部分型号的硅光模块开始给客户批量出货，同时还给更多的客户送测了800G和1.6T硅光模块，这些硅光产品预计能够较好满足客户在光模块性能、技术指标和成本上的要求。
新易盛表示，公司推出了基于单波200G光器件的800G/1.6T光模块等多款新产品，1.6T光模块具体的放量进度将取决于市场及客户的需求情况。
光迅科技1.6T光模块当前处于送样测试验证中。天孚通信则在投资关系活动中透露，公司持续保持高强度研发投入，关注前沿技术发展，配合客户800G、1.6T新品研发。
