来源：雪球App，作者： 梦幻壹步，（https://xueqiu.com/7253133294/298655953）
7月18日晚上写的，因为担心指数走坏后铜连接也无法独善其身，所以雪球发了一段时间，最后删除了，这几天铜连接走的很强，叠加今天感觉机构也在开始密集打call了，所以还是把上周思考发出来，供还在跟踪铜连接的朋友们参考下，最近市场真的很艰难，逻辑无效，搞得自己神经也会脆弱，希望市场能够快点好起来。
大家都知道，我是看成长股慢慢在雪球有些影响力的，比较喜欢0-1、1-100的新增量，我人气最火的时候应该是之前看钠离子和新能源新技术的那段时间，其实那时候坚定的看好，挖了蛮多辨识度高的票，所以对于0-1、1-100的成长赛道投资，颇有心得，巅峰时期，我觉得自己雪球最牛逼。去年光模块那波，说实话属于看到没做到，当时喊出来了10倍pe的剑桥科技，也是雪球少有的将光模块类比逆变器的人，最后光模块也逆势走了出来。
站在当下，很多人对于指数和中国经济极度悲观，身边有很多朋友又有了那种轮动的思路，缩量市场，大家觉得高位票可能很难走出来，市场又貌似回到了去博弈情绪的老路去，正本清源，今天跌麻之后，收盘后我再询问自己的初心，铜连接是否值得我去坚守？因为之前在几个票里面太过格局，这波下来回撤很大，所以雪球的观点发表少了很多，但是硬扛了这两天下跌后，我问了下初心，萝卜快跑是会比铜连接出更好的业绩吗？铜连接高速线缆的推动进程会因为特朗普未来的上台而停止吗？未来业绩较好的预期不值得中线看好吗？短线的大幅波动是你卖出的理由吗？卖完出去是有更好的选择吗？问了一些类似问题，自从神宇订单加速和调研出来后，我自己得到的答案是铜连接是比去年的光模块和今年的pcb，更值得去布局的细分，下面简单说说我的想法。
1、去年的光模块是AI景气度提升带来的戴维斯双击，我记得当时我提光模块的时候，几个票已经连续三年pe20倍了，后面随着不断的加单，股票市值也在不断的上涨。而铜缆高速连接线这边，gb200带来的巨大增量是之前说没有的，这块其实从神宇昨天调研的纪要理解就能看出，gb200所带来的就是铜缆高速连接线成几何倍数的增长，这个其实是去年光模块所没有面临到的。
2、类比苹果pcb链，最近大家炒的是AI手机三年的换机潮，这块我虽然也后面看好，但是我是认为换机潮带来的业绩增量其实是没神宇所带来的增量大的，大家看之前神宇纪要和现在纪要，去年高速线收入和今年上半年收入，6月高速线收入和7月高速线收入都是千差万别，这块的增量收入弹性是远大于pcb的。
3、供需矛盾，需求那边就是英伟达gb200庞大的需求，供应这边就是铜缆高速连接线的产能受限，外加机器交付周期长，供需的矛盾势必带来净利润率的提升。
4、估值消化：之前网传了一份排产计划，理论上今年q3和q4，铜缆高速连接线的收入和利润都能兑现，后面等竞争格局明确，各家的产值、利润率清晰明了，计算器能摁明白，业绩兑现后，就是机构配置的时点，有点类似光模块去年的一季报发布后的表现。另外，铜缆高速线这个不能以周期股的思维去考虑，目前看大家每年配置AI服务器的资本开支在提升，那么高速线的成长性就值得期待，目前有些人拍到了沃尔和神宇明年业绩算下来是十几倍估值，关键现在是订单起爆点，我觉得就看着很性感。
之前新能源那波大周期，没业绩兑现的新技术最后都表现不错。这波AI新周期，新易盛用业绩和走势来证明了业绩才是硬道理，在铜连接即将业绩爆发之际，我打算看淡波动，着眼于月度视野去看产业链的逐步兑现。
这阶段，大家有点看不明白铜连接的走势，因为很多人在怀疑业绩和铜连接高速线的推动进程。另外，指数的扭捏走势也让很多愿意格局的人丧失了格局的信心。站在当下，我又想了下之前在成长股的投资经历，回想了过往自己的输出，铜连接这种细分不就是自己苦苦追寻的吗？
雪球有蛮多老师在做铜连接产业进程的跟踪，因为我这边缺乏产业信息来验证，这里我就用我在新技术那波的成功经验来给大家打call和助力。
虽然前面有些票亏麻了，但我觉得方法论没错，另外看了下大家动不动想轮动的思路，结合我出去轮动回撤更大的表现，我觉得这里我应该站出来来为铜连接打call下。
明年十几倍估值的铜连接的现阶段有点类似于我去年三四月份call光模块的那时候，跌下来，我觉得都是机会。
最后，这把不能怂，那个有血性的我回来了。另外，我的大机会肯定是在放量和大牛市，我会熬到那时候。
格局打开，不拿铜连接，还有什么值得我去拿，随波逐流，去跟随轮动不是我的道，这回做把耐心资本。
觉得不错的话，可以点下在看和转发，虽然我自己对指数也不看好，但对于铜连接我是坚定看好的，后面不做无谓的挖掘，先跟踪下这波铜连接的走势，做下逻辑分享。
以上仅为个人观点，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
