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伊利股份的2点极其不好。
1.在中国这种国情，伊利股份潘刚拿那么高的年薪，分红，股权激励，其实还是有点贪了，人品不好。当然有些人说，伊利股份就是玩潘刚这些高管，他们是公司的核心竞争力，火车跑得快，全靠火车头带，拿高点，这个是人性决定，但是一年上亿，还是有点贪了。
2.伊利股份，大存大贷。如果行业好，整个行业链都好，那么资产质量是不错的。如果行业不行，其实，伊利股份拿着自己的贷款，融资去帮助上下游，其实，玩的就是财技，不是一种核心竞争力，这些钱，本金，只不过是控制上下游，但是如果上下游不行了，也可以摆烂，我本金还不起，其实，中国的太多企业都是借新还旧，根本不可能连本带息还出来，所以，有心人看看银行，不断融资又不断分红，融资是需要付出资金成本的，所以，伊利股份是有问题的。所以，年纪大了的人，被社会毒打的人，都不借钱给亲朋好友。几千元小钱除外，或者借出去的钱，不会伤筋动骨。伊利股份这种几百亿，而且数额越来越大，所以整个行业借新还旧的规模越来越大，说明整个行业现在日子苦哈哈。比如，牛奶价格收购低。把这些钱拿给上下游，隐藏在上下游，然后，伊利股份的现金流好，通过上下游来粉刷伊利股份集团，这种暴露，暴雷的时间就会拉长，非常容易麻痹人。许多持有伊利股份，几年不赚钱的人，被人说伊利的大存大贷，存在风险，就被人喷，其实价值投资要感谢这些人，人家给你提醒了。说明你的思考有盲区，有些风险，在你的能力圈里面，没有识别出来。要感谢这些人。
为了控制这个行业，伊利这个平台融资来的钱，拿给上下游，吃利息，财务收入还有上亿的规模，其实，本金是基本收不回，风险是在伊利股份，也是需要投资来买单的，如果一旦出现上下游不行的时候，这个风险是存在的，什么时候被出现，说不好。。。而且伊利股份大存大贷规模越来越大，真是吓死人。
伊利股份确实有风险存在的。。毕竟这个钱是伊利股份这个平台去借的，伊利股份是要承担这个责任和风险的。。。同时，管理层的股份多，股权激励，又是每年70%的利润拿出来分红，为了把利润做好，其实，这些钱，大头都被管理层拿走了，分走了，说直白点，利用游戏规则合理合法拿走了。你算算潘刚一年在70%的分红里面拿走多少。。。有些傻子还觉得伊利分红大方，管理层照顾小股东，伊利股份保留适度的现金流，拿出70%分红，都很好。
伊利股份确实存在风险的。如果行业上行，负债是一种杠杆，容易放大利润。一旦行业不景气，下行，这种杠杆会让企业家破人亡。。比如万科的负债。股债双杀，郁亮出来磕头谢罪。$伊利股份(SH600887)$ $华正新材(SH603186)$ $生益科技(SH600183)$
