当前，政策持续加码智算基础设施建设，运营商资本开支向算力倾斜，推动国产化算力发展。全球算力主权发展加速，芯片禁运等外部因素催化，叠加国内AI大模型与应用普及，国产算力成为市场热点和明确方向。在万卡集群加速建设过程中，政府与运营商持续推动国产化比例提升，华为昇腾系列等国产算力厂商持续发力。

🤔 **政策加码，智算基础设施建设加速：** 当前政策持续加码智算基础设施建设，为国产算力发展提供重要支撑。政府积极推动算力基础设施建设，加大投资力度，为国产算力发展创造良好的政策环境。同时，运营商资本开支也向算力倾斜，加大国产化算力占比，进一步推动国产算力产业链的完善和发展。

🚀 **全球算力主权发展，外部因素催化：** 在全球算力主权发展加速的背景下，芯片禁运等外部因素成为国产算力的重要催化剂。为了应对外部压力，保障国家算力安全，国产算力发展成为必然选择，也成为市场关注的焦点。

💪 **AI大模型与应用普及，推动国产算力需求：** 国内AI大模型与应用的加速普及，对算力需求不断增长，为国产算力发展提供了广阔的市场空间。随着AI技术的不断进步，大模型的训练和推理需要更强大的算力支持，国产算力厂商将迎来新的发展机遇。

📈 **万卡集群加速建设，国产化比例提升：** 万卡集群的加速建设，为国产算力厂商提供了更大的市场机会。政府与运营商持续推动国产化比例提升，国产AI芯片、交换机、交换机芯片、高速互联、液冷应用等领域将迎来快速发展。

💡 **国产算力发展成为市场热点和明确方向：** 政策支持、外部环境变化、市场需求增长，共同推动了国产算力发展成为当前市场热点和明确方向。国产算力厂商需要抓住机遇，不断提升技术水平，加强产品研发，为国家算力安全和产业发展贡献力量。

当前时点，政策持续加码智算基础设施建设，国产算力迎发展机遇。同时运营商资本开支向算力倾斜，加大国产化算力占比。我们认为，算力网络方面将是长线投资热点和方向，在全球算力主权发展过程中，竞争加速和芯片禁运等外部催化下，叠加国内AI大模型与应用的加速普及，国产算力发展成为当前市场热点及明确方向。在万卡集群加速建设过程中，政府与运营商持续推动国产化比例提升，包括华为昇腾系列、以及以太网适配的国产算力厂商都在持续发力。重点关注国产AI芯片、交换机及交换机芯片、机柜内的高速互联、液冷应用等领域