文章分析了当前消费数据下滑的现状，指出消费品包括酱油等均出现负增长，零食和白酒市场同样不乐观。作者认为短期内消费数据难以逆转，政策刺激可能要到四季度。在此背景下，投资策略应聚焦于少数机会，避免分散仓位，并考虑在趋势持续时降低仓位。

📉 消费市场负增长：文章指出，跟踪的消费品包括酱油在二季度出现负增长，零食和白酒市场也遭遇下滑，整体消费数据不容乐观。

📅 政策刺激预期：作者分析，目前政策较为温和，预计要到四季度，在外部事件冲击出口时，才会出台有力度的刺激政策。

🛑 投资策略调整：在消费数据下滑的趋势下，作者建议投资仓位应集中在少数机会上，避免分散，并考虑在趋势不变时降低仓位。

来源：雪球App，作者： 超级风控师，（https://xueqiu.com/8579417716/298510077）

2季度消费数据比较惨，我跟踪的消费品，包括酱油都开始负增长了。之前连续几年高速增长的零食，突然在二季度逆转为下滑，白酒就更不用说了。

目前看消费数据刹不住，还要继续往下滑，短期看不到逆转的力量。已出的zc都比较温和，估计会留到四季度，等外部事件冲击出口的时候，才能看到有力度的刺激出台。在此之前，还是会延续当前的趋势。

操作上，仓位仍然集中在少数机会上，绝不分散。下行期间，分散仓位，是大敌。如当前趋势继续不变，要考虑降低仓位来做了。