7月汽车板块预计将见底，并开启6-8个月的修复上行周期。6月乘用车市场整体销量同比下降10.7%，降幅扩大符合预期，但基数效应的极值将在7月出现。前期调整和悲观预期将在业绩预告期间陆续释放，后续修复可期。同时，关注重点优质公司业绩表现，二季度零部件板块依然承压，但自动驾驶、出海、多元化业务等带来的Alpha表现值得关注。

📈 **基数效应和环比增长双重驱动**：7月汽车板块预计将见底，并开启6-8个月的修复上行周期。6月乘用车市场整体销量同比下降10.7%，降幅扩大符合预期，但基数效应的极值将在7月出现。前期调整和悲观预期将在业绩预告期间陆续释放，后续修复可期。

📊 **关注重点优质公司业绩表现**：二季度，在成本上涨、车企价格战、海运费上行、汇兑等多因素共同驱动下，零部件板块依然承压。但自动驾驶、出海、多元化业务等带来的Alpha表现值得关注。当前正处上半年业绩预告披露期，优质公司依然有望持续超预期表现。

💡 **行业展望**：随着基数效应的逐步消退和政策支持的持续释放，汽车板块有望迎来强劲反弹。同时，新能源汽车的快速发展也将为行业带来新的增长动力。

🚗 **投资建议**：建议关注具有核心竞争优势、盈利能力强、成长性高的优质汽车企业，以及拥有先进技术的零部件企业。

📊 **风险提示**：宏观经济波动、原材料价格上涨、竞争加剧、政策变化等因素可能对汽车行业造成一定影响。

7月汽车板块见底，后续看好拐点修复表现。我们预计在基数效应和环比增长双重驱动下，汽车板块后续开启6-8个月修复上行周期，6月乘用车市场整体销量同比下降10.7%，降幅扩大符合预期，我们认为基数效应的极值在7月出现，前期调整与悲观预期在业绩预告期间陆续释放，后续修复可期。关注重点优质公司业绩表现：二季度，在成本上涨、车企价格战、海运费上行、汇兑等多因素共同驱动下，零部件板块依然承压，关注自动驾驶、出海、多元化业务等带来的Alpha表现。当前正处上半年业绩预告披露期，优质公司依然有望持续超预期表现。