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$康龙化成(SZ300759)$ 没想到这周末下午康龙直接预告了2024年半年报，说实话，整体是有点超预期，综合昭衍和凯莱英的公告，我更加坚定生物医药的黎明马上要到来了，我的评判依据如下:第一，公司上半年营收同比基本保持不变，这个是超出预期的，经过了第一季度营收下滑之后，1季度营收下滑1.95%，经过上半年生物安全法案的事件，大家都在预测受生物法案影响，第二季度或者说上半年营收可能会下滑较多，但是公告里的是下滑0到3%，这个基本可以忽略，跟第一季度相当，再者凯莱英剔除之前的一些大单，真正主业实际的营收也没有怎么下滑的，所以，康龙他们的营收是有能力有信心能够稳住的，这点上半年的业绩已经证实法案基本没有影响;第二，康龙利润方面除去变卖投资公司的股权赚了大概5个多亿，扣非后净利润下降了36%，这个幅度也是有点超出预期的，我预计的至少下滑50个百分点，这点，也支持了法案基本没有啥影响，这个下滑仅仅是因为大环境不好，行业投融资还没有恢复;第三，公司公告2024年第二季度,伴随着全球生物医药行业投融资的初步复苏,预计公司营业收入较2024年第一季度环比提高,较2023年第二季度同比实现小幅增长。分板块看,实验室服务得益于新签订单的回暖,第二季度收入创历史新高;CMC(小分子CDMO)服务收入较第一季度环比增长,更多的项目预计将于2024年下半年交付并确认收入;临床研究服务收入、大分子和细胞与基因治疗服务收入环比、同比均实现增长。从上半年整体来看,预计公司营业收入同比阶段性略有下降;公司全球客户询单和访问较2023年同期有所回暖,新签订单金额同比增长超过15%。同时，凯莱英公告说上半年订单还同比增加了20%，昭衍也公布其订单同比增长，这些都说明了法案的影响基本没有，同时还说明了行业开始要复苏了，边际开始改善了;第四，美联储的降息预期，现在看，降息是板上钉钉的，就是看早晚的事情，咱们国家只要能够稳住，咱们的CXO只要能稳住，目前看，两者都非常稳，所以，降息来临之际，也就是CXO业绩井喷之时;第五，再说说平时工作中课题项目的签订和安排情况，都是络绎不绝，完全没有减慢或者停滞的迹象，就是单价确实被压缩不少，这样也是导致前段时间增收不增利，或者利润同比增长减缓的原因，但是一旦这个行业复苏了，那么我觉得行业里的龙头企业会一骑绝尘，一发冲天。耐心点，坚持住，黎明马上到来，不要倒在黎明来临的路上了。
