伊利股份近期发布了二季度业绩预告，液态奶业务表现不佳，同比下滑9%至14%。主要原因是线下渠道调整，部分地区商超和退网经销商折扣较大，原奶价格下降，经销商进货意愿降低。安慕希销量下滑明显，降价促销才能卖动，经销商盈利水平下降。奶粉业务表现相对较好，但由于行业需求缩小，整体营收和利润低于预期。冷饮业务受天气影响，二季度有一定下滑。奶酪业务表现平稳。

🤔 **液态奶业务下滑:** 伊利股份二季度液态奶业务同比下滑9%至14%，主要原因是线下渠道调整，部分地区商超和退网经销商折扣较大，原奶价格下降，经销商进货意愿降低。安慕希销量下滑明显，降价促销才能卖动，经销商盈利水平下降。 伊利股份的液态奶业务面临着多重挑战，包括线下渠道调整、原奶价格下降、竞争加剧等。公司需要采取措施来应对这些挑战，例如优化渠道结构、提升产品竞争力、加强营销推广等。

🥛 **奶粉业务稳中有进:** 尽管行业需求缩小，部分品牌仍以量换价，但伊利股份的婴配粉份额继续提升，上半年实现中低个位数增长，利润比去年好。 伊利股份的奶粉业务表现相对较好，得益于其品牌优势、产品质量和营销策略。公司需要继续加大研发投入，提升产品竞争力，保持市场份额的增长。

🍦 **冷饮业务受天气影响:** 二季度天气雨水多，加之不强迫经销商任务和进货，伊利股份的冷饮业务有一定下滑。 伊利股份的冷饮业务受天气影响较大，公司需要加强产品研发，推出更多符合消费者需求的新品，并优化营销策略，提升产品的市场竞争力。

🧀 **奶酪业务表现平稳:** 伊利股份的奶酪业务表现比较平稳，下滑幅度不大。 伊利股份的奶酪业务近年来发展迅速，公司需要继续加大研发投入，拓展产品线，提升产品品质，以满足不断增长的市场需求。

来源：雪球App，作者： 研究上市公司，（https://xueqiu.com/5562304978/298299569）

伊利7.19日交流
液态奶：液态奶二季度同比下滑9%至14%之间，线下继续渠道调整，部分地区商超和退网经销商会折扣比较大，原奶下降也非常明显，经销商二季度进货意愿比一季度要差一些。部分经销商开始代理更多液态奶或者食品品牌，对公司液态奶线下也产生一些分流。伊利经销商反馈生意没有以前好做，尤其是安慕希继续下滑比较大，降价很多才卖的动，经销商的盈利水平比疫情时候差很多。由于原奶过剩严重，叠加二季度线下不景气，公司二季度促销比较多，今年二季度液态奶营销费用同比增幅比较大。
奶粉:婴配粉份额继续提升，上半年实现中低个位数增长，利润比去年好，但是由于行业需求缩小，加上部分品牌仍旧以量换价，整体营收和利润低于年初预期。
冷饮:二季度天气雨水多，加之不强迫经销商任务和进货，单二季度冷饮有一定下滑。
奶酪：营收表现比较平稳，下滑幅度不大
$伊利股份(SH600887)$