文章分析了洛阳钼业的当前状况和未来增长潜力。作者认为，洛阳钼业在铜价低迷的情况下仍能提供可观利润，未来增储公告和扩产计划将是关键利好因素。预计2028年铜产量达到100万吨，增储潜力巨大，给予周期价值和成长性双重估值。

📈洛阳钼业在铜价低迷时期，仍能实现35-40亿利润，预计年利润可达120-150亿。这一成绩显示了公司的稳健经营能力。

🔍未来增储公告成为市场关注的焦点，预计TFM和KFM矿山增储1000-2000万吨，这将进一步巩固公司的资源优势。

🚀洛钼计划2028年实现100万吨铜产量，展现了公司的长远发展目标和扩张野心。

💡作者提出，洛阳钼业的周期价值可给予10-15倍市盈率，考虑到成长性，20-25倍市盈率也是合理的。

🌟洛阳钼业拥有建设世界级矿山经验和速度，预计最快两年内完成新投产，为公司未来发展提供坚实支撑。

来源：雪球App，作者： 独钓寒江影，（https://xueqiu.com/1703162877/298308788）

$洛阳钼业(SH603993)$ 现在唯一能给我信心的就是低估。
洛钼二季度贡献一季度利润（铜价未起），在满产不满销的情况下，提供35-40亿利润。折算每年差不多120-150亿左右。
接下来唯一期待利好就是增储公告，为TFM三期、KFM二期做准备。完成2028年100万吨铜产量指引。
以TFM矿权面积与KFM矿山品味，增储1000万吨-2000万吨。我觉得问题不大。以洛钼建设世界级矿山经验与速度，最快也要两年左右。那么28年完成投产。增储公告完全可以，期待半年报与年报。
周期价值我们可以给予10-15Pe，周期叠加成长我想给予20-25pe并不过分。
以此为核心锚点，坐看云卷云舒。