来源：雪球App，作者： 沙漠追光大海逐风，（https://xueqiu.com/8285543209/298263289）
大水电地理垄断，主要的就是雅砻江，金沙江，沧澜江➕大渡河，对应的就是国投电力/川投电力，长江电力，华能水电以及国电电力，政策保证送出通道，保证电量。缺点就是大水电基本开发完毕，成长性主要靠自身折旧完毕，财务费用减少，电价缓慢提升以及看天吃饭的电量。水电基地配套风光天花板太低，对于原本就有几百万装机的大水电来说，就算是配套几百万，上千万的光伏，增加的电量也不够看，毕竟利用小时数差太多。
核电牌照垄断，主要就是中国核电，中国广核，另外华能，国电投好像也有，但基本可以不看，核电政策保证利用小时数，保证电量。新增核电机组在建的，已经核准的很多，未来成长性有保证。但建设周期比较长，本身技术有风险，但也有技术进步的潜在利好。
火电其实没啥门槛，到处能建，主要就是困境反转，煤炭先是给了长协价，再给了容量电价，现在煤炭价格又下降，火电就从巨亏到赚钱了。给了容量电价政策应该能平滑周期性，目前来看，叠加了容量电价后，电价依旧跌，近两年批了那么多火电，主要就是给以后更多的风光兜底用，也就得依靠容量电价这个政策兜底。
风电，光伏那可就更加没门槛了，随处开花，谁都可以建，央企，地方国企，民企都在跑马圈地，门槛太低就容易阶段性过剩，政策扶持就容易让企业不顾一切抢项目，导致风电光伏公司应收巨大，负债率极高。
单个大基地对于正儿八经想开发风电，光伏的企业来说肯定是不够的，因为风光的装机量太虚了，想要正经落实双碳目标，主力还得看多点开花单个接入的集中式新能源发电，所以就要求更灵活的新型电力系统了。
当市场信这个故事的时候，那就是星辰大海，天花板极高，毕竟双碳目标主要就得靠风电，光伏，亏钱先抢市场，先把规模做大做强再说。
市场不信这个故事的时候，那就是一地鸡毛，赚的都是纸上利润，亦或是增收不增利。
最近能源局公布的的六月发电量统计，风电，光伏发电量依旧保持较高增速，远超总体用电增速，这个数据能说明目前消纳问题还行，如果真消纳有问题，风光电量增速应该也会掉下来，甚至弱于总体用电增速。
