🎯 **TSMC业绩强劲，AI需求旺盛：** 台积电Q2实现营收208.2亿美元，同比增长14.3%，主要受益于AI服务器和N3/N5需求强劲。Q3毛利率指引大幅超预期，表明公司对未来盈利能力充满信心。TSMC持续上调资本开支，并给出25年CoWoS翻倍以上增长的指引预期，进一步强化AI需求。

🚀 **国产算力芯片厂商加速发展：** TSMC业绩超预期，为国产算力芯片厂商提供了良好的发展机遇。国产芯片厂商在自主可控方面持续发力，有望在AI浪潮中持续受益。

💡 **投资机会：** 推荐关注寒武纪、海光信息、兆易创新（存储涨价）、普冉股份（存储涨价）、恒玄科技（AI眼镜）、中科蓝讯（出海需求强劲）等公司。

【国君电子】 TSMC业绩超预期强化AI需求，看好AI芯片的国产替代 TSMC的Q2财报和Q3业绩指引超预期，并上调资本开支，给出25年CoWoS翻倍以上增长的指引预期，持续强化AI需求，国产算力芯片厂商加速自主可控，有望在AI浪潮中持续受益。 推荐：寒武纪、海光信息、兆易创新（存储涨价）、普冉股份（存储涨价）、恒玄科技（AI眼镜）、中科蓝讯（出海需求强劲） 1、台积电24Q2业绩超预期，Q3毛利率指引大幅超预期，主要受益于AI服务器和N3/N5需求强劲。 台积电Q2实现营收208.2亿美元，Y