康龙化成发布2023年半年报，Q2营收实现同比小幅增长，剔除出售给强生的参股公司一次性收益后，归母净利润环比增长，利润率也从Q1的8%恢复到Q2的10.5%左右。除小分子CDMO以外的业务条线均实现环比和同比增长，实验室服务得益于新签订单回暖，Q2营收创历史新高。上半年新签订单增长15%，体现了行业复苏态势。

🎯 **营收增长，利润率回升:** 康龙化成Q2营收实现同比小幅增长，剔除出售给强生的参股公司一次性收益后，归母净利润环比增长，利润率也从Q1的8%恢复到Q2的10.5%左右。这表明公司业务发展稳健，盈利能力有所提升。 康龙化成Q2营收同比小幅增长，意味着上半年营收下限为55.9亿元，同比下降幅度实际不到1%。剔除出售给强生的参股公司一次性收益5.6亿元后的归母中值为5.4亿元，Q1归母2.3亿元，推断Q2归母3.1亿元，环比增长。归母利润率也从Q1的8%恢复到Q2的10.5%左右。Q2扣非归母中值2.76亿，Q1扣非1.87亿环比也增长。

🚀 **多条业务线增长，行业复苏态势明显:** 除小分子CDMO以外的业务条线均实现环比和同比增长。实验室服务得益于新签订单回暖，Q2营收创历史新高，结合昭衍业绩，说明创新药早期项目开始回暖，行业呈复苏态势。Q2大分子和细胞与基因治疗服务营收同比增长，结合药明康德CGT业务情况，能实现增长很不易。 Q2除小分子CDMO以外的业务条线均实现环比和同比增长（小分子CDMO因订单节奏问题更多营收将在下半年确认）。实验室服务得益于新签订单回暖，Q2营收历史新高(Q1同比-3％），结合昭衍业绩，说明创新药早期项目开始回暖，行业呈复苏态势；Q2大分子和细胞与基因治疗服务营收同比增长（Q1同比-4％），结合药明康德CGT业务情况，能实现增长很不易。

📈 **新签订单增长，未来可期:** 上半年新签订单增长15%，Q1新签订单增长20%，增速有所下降，考虑是同比基数和订单节奏影响。结合凯莱英新签订单+20%，法案影响未体现。 上半年新签订单+15％，Q1新签订单+20％，增速有所下降，考虑是同比基数和订单节奏影响。结合凯莱英新签订单+20％，法案影响未体现。

📊 **康龙化成业绩表现亮眼，彰显行业复苏趋势，未来可期。**

来源：雪球App，作者： 老刘该睡觉了，（https://xueqiu.com/4026867340/298248303）

$康龙化成(SZ300759)$ 亮点颇多：
1、Q2营收实现同比小幅增长，意味着上半年营收下限为55.9亿元，同比下降幅度实际不到1％（报告给的范围是下降0-3％）。
2、剔除出售给强生的参股公司一次性收益5.6亿元后的归母中值为5.4亿元，Q1归母2.3亿元，推断Q2归母3.1亿元，环比增长。归母利润率也从Q1的8％恢复到Q2的10.5％左右。Q2扣非归母中值2.76亿，Q1扣非1.87亿环比也增长。
3、Q2除小分子CDMO以外的业务条线均实现环比和同比增长（小分子CDMO因订单节奏问题更多营收将在下半年确认）。实验室服务得益于新签订单回暖，Q2营收历史新高(Q1同比-3％），结合昭衍业绩，说明创新药早期项目开始回暖，行业呈复苏态势；Q2大分子和细胞与基因治疗服务营收同比增长（Q1同比-4％），结合药明康德CGT业务情况，能实现增长很不易。
4、上半年新签订单+15％，Q1新签订单+20％，增速有所下降，考虑是同比基数和订单节奏影响。结合凯莱英新签订单+20％，法案影响未体现。