来源：雪球App，作者： 买进中国_大佛，（https://xueqiu.com/9471245728/298186986）
一，本周市场概况
本周沪深300指收盘于3539.02，本年沪深300指数上涨3.15%。
二，本周操作
无；
三，账户情况
截至2024年7月19日的账户持仓如下：
历年收益明细：
2024年账户累计收益率-5.88%，目前跑输沪深300指数9.02个百分点。长仓账户收益率-6.74%，短仓账户收益率2.76%。目前短仓收益率暂时领先。
大佛坚持满仓持股，不追高，不择时，不融资融券，相对集中，适度分散的投资原则，操作上逆向投资为主，顺向投资为辅。
在我们大A，众所周知，散户和机构的数量大概分别占80%和20%，而资金占比正好相反。对于众多散户和机构群体，往往会对同一利好或利空做出相同的投资决策，这样就会加剧市场的波动，市场的波动往往就是市场参与者情绪博弈的结果，而情绪是情感的表达，很多是非理性的，这就会造成某一个股票，上涨的时候会超过你的预期，而大跌的时候，也会跌的你怀疑人生，我们不能被市场的波动所牵制，而要始终盯住自己所投资股票的基本面，也就是那句话，买股票就是买公司。以投资公司的心态参与二级市场，注重公司的盈利和分红，长期来看，大概率能获得较好的投资收益。
四，持股动态
1，分众传媒
（1）近日，有投资者问到，有投资者向公司提问：如果分众和美团是合作方式运营梯媒。为什么公司没有公告？美团为什么也没有提及与分众的合作关系？再次双方合作的细节大概是什么样的，合作方式与利益如何分配？这些对公司经营有重大影响的消息，为什么不提前公告呢？
公司回答表示，本次合作目前尚处于试点阶段，根据相关规定，未达到审议及披露的标准。（分众和美团在下沉市场做的都是一般，不管是渗透率还是客户购买率都比较低，而下沉市场又是一块较大的市场，对两家公司来说，都是增量市场，认真耕耘，能提高两家公司的营收。对于分众来说，中小客户是公司未来的增长动力之一，不管是下沉市场还是一二线核心市场，中小客户都是最大的客户群体，在AI技术的协助下，分众也将助力本地中小客户快速制作广告，快速引流，提高营收，分众在这一块的长远收入预计能达到50亿左右。）
2，恒瑞医药
（1）公司预计将在8月22日披露24年中报，个人预计24Q2营收在62亿左右，同比增长9%左右，全年预计营收能达到250亿左右，净利润能恢复到50亿左右，目前恒瑞市值2694亿，动态市盈率超过50倍，市场对恒瑞还是有很大的期待。恒瑞这两年创新药的获批速度还是比较快的，后续还有9款新药进入NDA阶段，未来两年仍然是创新药的收获阶段。
3，中国平安
（1）公司7月16日公告，公司将注销2021年8月27日至2022年8月26日回购的股份1.03亿股，约占公司总股份的0.56%，此次注销后，公司总股本将减少0.56%，相当于在持股东的每股内在价值有所提升，二级市场给予正面反馈，而目前准备发行可转债融资公告，由于规模较大，高达35亿美金，假设债券按每股 H 股43.71港元的初始转换价全部转换且不再发行其他股份，则债券将可转换为约6.25亿股转换股份，约占本公司于本公告日现有已发行H股数目的 8.39%及现有已发行股本总数的 3.43%，相当于稀释了在持股东的每股内在价值，当日市场给与了负面的反馈，但对平安的长期价值影响有限。
4，周大生
（1）公司7月17日公告，公司6月份开出6家自营店，同时，公司公告了上半年的开店情况，截至2024年6月30日，公司门店数量为5230家，其中自营店 343 家，加盟店4887家。2024年上半年净增门店数量124家（2023年上半年净增门店数量119家）。（公司2024年全年净开店目标是400家，一般下半年是开店高峰期，预计今年能够完成开店任务。）
（2）公司7月18日公告，公司实控人周宗文与周华珍夫妇，将公司部分股权转让其子周飞鸣，本次权益变动后，周宗文直接和间接合计持有公司比例降低至 41.87%； 周华珍直接和间接合计持有公司比例降至 4.5%；周飞鸣直接和间接合计持有公司比例增加至 16.96%。周宗文、周华珍、周飞鸣构成一致行动关系，三人签署了《一致行动协议》，各方同意，在行使上市公司股份表决权、提案权时，周飞鸣以周宗文和周华珍的意见为准保持一致行动。（公司创一代看样子将逐渐将创二代推向前台，周宗文1957年出生，目前67岁，年纪还不大，至少还能带领公司发展10年以上，周飞鸣出生于1982年，毕业于暨南大学，目前担任周大生珠宝股份有限公司副董事长、副总经理，周大生珠宝销售管理（深圳）有限公司总经理，已经进入公司的核心管理层，这次股权的调整，是为了家庭内部持股安排的调整，不会对上市公司治理结构产生影响，但我觉得对公司持续经营有积极的影响，毕竟稳定的股权结构才能利于公司的经营决策的连贯性。）
5，盈峰环境
略。
6，恩华药业
（1）公司7月17日公告，公司仿制药利鲁唑片通过一致性评价，利鲁唑片适用于延长肌萎缩侧索硬化（ALS）患者的生命或延长其发展至需要机械通气支持的时间。
ALS，即渐冻症，是一种慢性、进行性神经性疾病，多发于45岁以上男性患者，主要对上运动神经元和下运动神经元以及其支配的躯干、四肢和头面部肌肉造成损伤。渐冻症患者一般会失去移动，说话，呼吸和吞咽等能力，生活一般不能自理。中国患者规模约5万人左右。
目前渐冻症患者的主要用药是利鲁唑片和依达拉奉，ALS全球市场用药规模约50亿人民币左右，恩华仿制的是利鲁唑片剂，原研是赛诺菲，早在1995年已经获批上市，目前也在中国市场销售，中国市场除了原研赛诺菲之外，也有鲁南贝特制药，万特制药和恩华销售此药物，恩华约占据30%的市场份额，预计销售额不大，大概3000万左右。
7，腾讯控股
略。
8，中公教育
（1）公司7月16日公告，基于对中公教育长期投资价值和未来发展前景的认可，为支持公司持续、稳定发展，公司控股股东李永新及其一致行动人鲁忠芳拟增持公司股份。本次增持主体拟增持公司股份的金额合计不低于人民币 2 亿元，不超过人民币4亿元。本次增持计划不设置价格区间，并将在本公告披露后6个月内完成增持目标。本次增持计划行动较迅速，上次李总直播时，有投资者提议增持，目前就公告了增持计划，管理层还是会考虑中小投资者的利益的，不过，中公目前的股价已临近1元的危险价格区域，客观上也有市值管理的需要。
9，大参林
略。
10，洋河股份
（1）近期，中国酒业协会副秘书长刘振国发布了《2024中国白酒市场中期研究报告》，《报告》认为，2023-2024年白酒行业强集中、强分化的发展态势愈发显著，产业结构持续向更优化的方向迈进。具体表现在：行业产量下降，销售收入增长，利润总额提升，行业分化明显，消费双理性，进入存量时代。（行业集中度将进一步提高，T9品牌的市场份额在这一次的调整中将进一步提升。）
2023年，白酒629万kL，同比下降5.1%，白酒行业销售收入7563亿，增长9.7%，白酒利润2328亿，增长7.5%。（白酒产量在2016年达到高峰，至此，白酒已经连续7年下降，而白酒利润逐年提升，一是白酒价格的提升，另外就是品牌名酒对地方酒市场份额的挤占。）
酒类消费进入价格与消费双理性时代，消费增长动力减弱，市场进入转型期。
2024年复苏态势较弱，存量竞争下80%企业表示市场有所遇冷，消费多元、强分化、宽度竞争已成事实。（这两年，随着房地产的深度调整，消费动力明显趋弱，酒类业绩调整即将展开。）
在价格段上，2024年1-6月白酒市场经销商、零售商反馈市场动销最好的前三价格带分别为300-500元、100-300元、100元及以下。倒挂程度前三价格带分别为800-1500元、500-800元、300-500元。（这三个价格带正是洋河动销最好的前三价格带，800元以上的高价酒遇冷，前一段时间茅台零售价不短下调就是这个反馈很好的验证。）
渠道表现上，流通企业销售量同比下降的占比达到37.5%，销售额同比下降的占比达到52.1%，客单价同比下降达到了68.8%。（经销商量价齐降，渠道库存将进一步积压。）
但《报告》认为，2024年上半年，中国白酒市场仍然表现出坚实的抗风险能力，与持续的发展韧劲。
消费者消费频次降低，但对品质的追求不会降，性价比是消费者理性选择的核心支撑。
产品方面，拥有“高品质，低价格”的大众化白酒产品，显示出强劲的增长势头。
2024白酒五大变化：库存增加“重保现金流”
《报告》认为，2024年白酒市场发生了五大变化。
一是价格波动。全国白酒批发价指数呈现温和动荡态势，基酒市场稳定，名酒价格相对稳定，地方酒价格有所下跌。
二是价格提升与库存增加，酒企通过顺价稳定市场价格体系，但上下游“夹击”渠道商两头承压，面临着价格倒挂、库存积压的困境。（经销商今年的库存将进一步积压，预计部分经销商将出现亏损，进而退出市场。）
三是品牌竞争分化，T9品牌（白酒T9品牌主要包括茅台、五粮液、洋河、汾酒、泸州老窖、古井贡酒、习酒、郎酒和剑南春。）“量”与“利”增长态势稳健，地方酒发展空间受挤压。
四是消费主力与产品需求调整，5060退出主流市场，85后成为主流，90后成为新秀，消费品质升级和品牌升级推动持续增长。（85后，90后成为消费的主流，他们对烈度酒，高度酒兴致不太高，而对低度酒相对更加青睐。这将为我们的白酒品牌企业提供产品优化升级提供指导。）
五是整个白酒企业经营策略趋于谨慎，超50%流通渠道经营者下半年市场经营者更看“重保住现金流”。（超过50%的经销商趋于保守，保住现金流，那就会减少进货的数量，转而以清库存为主，大部分白酒企业未来1-2年业绩下降是大概率事件，白酒企业也将协助经销商清理库存，使渠道库存趋于合理。）
本人尚持有以上个股，目前谨慎持有中。此文谨作本人投资分析交流之用，不作荐股之用，各位看官须独立思考，理性分析，看好自己的钱袋子哈。
感谢点赞，评论，转发三连击！大家对持股有什么看法呢？欢迎在评论区交流，谢谢！
投资有风险，入市有帮手。
学习投资可关注：
雪球：买进中国_大佛
更多干货关注:实盘学习投资
$分众传媒(SZ002027)$ $恒瑞医药(SH600276)$ $中国平安(SH601318)$
@剽窃太阳 @思而学投资 @Hisoka西索 @小步快跑8 @wangyc3 @小小的太阳dry
2024年7月20日
