文章分析了牧原股份的发展趋势，指出规模化养殖已成为行业主流，猪肉价格难以回到过去的高位。作者认为，提升效率和合理扩张是未来盈利的关键，并批评了某些机构投资者的滞后反应和错误的投资决策。

🐷【要点一】规模化养殖的难度高于散户化时代，但防疫水平提高，即使疫情出现也能快速恢复产能，预示着猪肉行业进入微利时代。

📈【要点二】去年底就能预见猪肉价格不会回到19~20年的水平，但许多机构今年才做出反应，表明了这些机构的反应滞后。

💼【要点三】作者认为，投资牧原股份的最佳时机是在去年9月之后，那时股价更为合理。盲目扩张不可取，提升效率才是获得利润的正确途径。

🔥【要点四】文章批评了机构投资者抱团投资煤炭石油的行为，认为这是一种错误的投资策略，忽视了新能源和消费成长性行业的潜力。

🚫【要点五】作者指出，高股息并不等同于低估值，当前煤炭石油的股息率并不具有吸引力，相比之下，新能源和消费成长性行业更具投资价值。

来源：雪球App，作者： 雪月霜，（https://xueqiu.com/1505944393/298190292）

$牧原股份(SZ002714)$ 感觉某些机构真的是反应慢半拍，去年底就能看清楚的是，很多机构今年上半年才后知后觉清仓高成本小猪转投低成本，去年其实说的非常清楚，规模化去化难度是高于散户化时代，未来回不到19~20年猪肉价格，规模化防疫水平是提高的，就是出现疫情也能短期提升产能，未来猪肉其实是微利时代了，想要获得不错的利润就得提升效率，盲目扩张死路一条，去年9月份都能看清的问题很多机构非得等到今年，其实真正投资牧原机会是去年9月以后，那才是合适价格，最后某些机构水平很低的，现在抱团煤炭石油真的让人无语，这些机构知道什么低估吗，现在买煤炭石油其实就是接盘，怎么能买那个，什么高股息扯什么犊子，高股息必然要低估值，机构抱团这个所谓高股息的股息率甚至比白酒这种消费都低目前远离煤炭石油拥抱新能源看多消费成长性行业