来源：雪球App，作者： 来电和断电，（https://xueqiu.com/4774493504/298101324）
$海尔智家(SH600690)$ $美的集团(SZ000333)$ $格力电器(SZ000651)$
美国是全球第一大家电进口国，每年进口约600亿美元家电。
中国在2018年时占比高达44%，当美国把关税从2.2%加到25%后，中国出口的家电份额一直下降到2023年的29%。
但是聪明的中国人，通过在东南亚、墨西哥设厂的方式，继续抢占全球第一消费市场。
从美国家电进口国份额可以清楚看到，在中国出口下降的同时，墨西哥和东南亚大幅增长。而它们的产能，大部分来自中国投资！
（1）中国家电的制造能力
泰国，是中国家电企业重要投资地，2002年，海尔就开始去泰国建厂，2023年7月，海尔泰国工厂第1000万台空调下线。目前海尔在泰国的空调和冷柜市占率第一。而其中一半的产能出口美国。
美的动作要慢得多，但力度很大，2022年11月，美的投资10亿元，联合了联通、华为、AIS（本地巨头），在泰国春武里府建立了海外首个5G工厂，占地20.8万平方米，规划年产能400万套。这个工厂约60%产能供应欧美。
2023年10月，美的空调泰国工厂第100万套产品下线，从开线到量产，时间不到1年。
海信、奥克斯也在泰国投资了空调工厂，2021年3月，海信空调泰国首条自有产线首台空调下线。奥克斯的规划产能是8000台/天，年产能291万台。
在中国家电厂商的努力下，泰国成为全球第2大空调生产国，2023年生产了2080万台。
当然，中国大陆的地位不可挑战，2023年全球空调产能约3.3亿台，中国占80%！
中国直接出口加上东南亚、墨西哥的厂，保守估计占美国进口50%。
讲真，家电制造的效率，中国是全球第一，如果没有贸易壁垒，家电就像新能源车一样，能把全世界干趴下。
中国家电出口在美国的大头是小家电，大家电不多，因为美国本土品牌很强势，空调有Carrier，洗衣机、电冰箱有GEA和惠而浦、热水器有A.O.Smith。
小家电不强，这为丰富多彩、研发神速的中国品牌提供巨大空间，例如扫地机领头羊石头科技，2022年10月股价160元，今年5月涨到470元，本周一大跌9%，现在334元。你懂的
。
（2）中国空调在美国
中国家电厂商都非常看中美国市场，2024年1月22日，美国暖通制冷展(AHR Expo 2024)在芝加哥隆重开幕，全球1600多家企业参展，海外企业包括A-Gas、Caleffi、Chemours、Carrier、A.O.Smith、ABB、Ebmpast、Daikin、LG、Danfoss、Honeywell、Mitsubishi、Samsung、Fujitsu、SIEMENS、WILO、HITACHI、LU-VE、Bosch等。
中国企业参展有200多家。空调行业前列厂商格力、海尔、美的、海信、三花、盾安、海立等都参加了。
美芝、威灵展台
美的进入北美市场，最开始是做代工，2019后，开始推销自己品牌，先做便宜的窗式、移动空调。2022年美的海外收入60%是代工。
美的制冷的CEO周志文说，“未来三五年，美的品牌空调在北美的目标是占到10%的市场份额。”
海尔则通过旗下GEA卖高端产品，自己出口的也都是窗机等便宜货。
格力在北美主要销售超低温热泵产品，这种产品能在寒冷环境下制热，将以自有品牌为主，产品主要从珠海总部输出。
另外中国还有部分空调是直接出口美国，但是金额低，2023年才10.6亿美元，算单价就更低了，（这是出厂价，加上运费和零售商费用，终端价大概加50~60%，连美国中学生也买得起）
其中2021年大增，是因为全球供应链危机，海运价格飙升，美国零售商疯狂囤货。、
总之，中国大陆品牌空调在美国处于刚起步的位置，正准备大展身手。
（3）2025年
明年危险了。
A：中国大陆直接出口美国的
+60%后，和中国新能源车一样，被迫退出美国市场。
大家电直接出口量小，损失不大，损失多的是小家电！
B：转道出口美国的中国品牌
只有BD老眼昏花看不见这个BUG，川普有90%的概率会打上补丁。
转口去美国的量很大，影响很大。
C：转道出口美国的中国控制外国品牌
如东芝等，10%起步价是肯定的，要不要到60%，有待商榷。
D：代工外国品牌
和上面一样，10%是肯定的，要不要到60%，有待商榷。
【结论】
如果川普的政策完全兑现，中国现在占了300亿美元份额中，明年大概减少200亿美元，只有100亿，4年后为0。
影响大的是小家电（如扫地机）和中国出口第一的美的等。
格力几乎没有什么影响，出口美国量很少。
海尔有正向影响，本身出口少，GEA又受益。
自主品牌进入美国市场非常难，美国市场相对封闭，某中国空调业务负责人说，他们去美国寻求空调大分销商合作时对方拒绝：“我们爷爷那代就已经与开利合作了。”
A.O.Smith的广告词：我爷爷的爷爷就使用A.O.Smith了。
所以GEA对海尔很重要！
