作者回顾了7月以来投资组合的回撤情况，并分析了回撤的原因。主要问题在于：1. 提早撤出公用事业电力股，2. 周期股仓位占比过重，3. 逆市布局的医药消费没有起到平衡作用。作者认为，仓位控制不够理想，低估了周期股的波动性，导致失去平衡。今后将控制周期股的比例，保持一定比例的空仓心态，并适当增加海油仓位，保持在10%左右。

🤔 作者分析了7月回撤的原因，主要归结为三点： 1. 提早撤出公用事业电力股，例如减仓长电等。作者认为，公用事业电力股在当前市场环境下仍具有长期投资价值，提早撤出可能错失了上涨机会。 2. 周期股仓位占比过重，例如海油、煤炭、海控等，仓位超过35%。周期股受宏观经济波动影响较大，在市场回撤时容易出现大幅波动，作者低估了周期股的波动性，导致仓位控制失衡。 3. 逆市布局的医药消费没有起到平衡作用。作者认为，医药消费板块在逆市中本应起到平衡作用，但实际效果不佳，也导致了回撤。

📈 作者针对回撤问题提出了相应的调整策略： 1. 控制周期股的比例。作者意识到，周期股仓位占比过高会放大投资风险，因此决定降低周期股的比例，以降低投资组合的波动性。 2. 保持一定比例的空仓心态。作者认为，空仓是投资中不可或缺的一部分，可以帮助投资者在市场波动时保持冷静，避免盲目追涨杀跌。 3. 适当增加海油仓位，保持在10%左右。作者认为，海油是0成本的，未来可能会适当增加一些仓位，但不会超过10%，以控制风险。

🙏 作者最后强调了保持初心和市场敬畏之心，守护好口袋里的钱包。这体现了作者对投资的理性态度，以及对风险的重视。

来源：雪球App，作者： 五招分众，（https://xueqiu.com/5661464220/298160680）

本月从7月4日35%的收益率高点回撤10个点，目前只剩下25%左右的收益率。
今天已经被家里领导问责，上次问责还是一年半以前。（记录一下）
本次回撤问题？
1、提早撤出公用事业电力股（减仓长电等）
2、盈亏同源周期股仓位占比过重海油、煤炭、海控超过35%的仓位同时从高位大幅回撤。
3、逆市布局的医药消费没有起到平衡作用也是挨揍，
主要问题 虽然对于逆市有增长的海油、煤炭逻辑站得住脚，但仍然低估了波动性，
说明仓位控制不够理想，无意中失去了平衡。
今后怎么办：控制周期股的比例 ，保持一定比例的空仓心态仍需要加强练习。
今天总仓位有调整，降低了周期股，增加公用事业股和出海科技股（传音控股）。
目前持有的海油是0成本的，以后会适当增加一些仓位，可能今后对我来说保持在10%仓位左右比较合适。
保持初心，保持市场敬畏之心，守护好口袋里的钱包。