谷歌-A (GOOGL.US)将于美东时间07月23日盘后发布财报。据分析师一致预计，谷歌2024年Q2将实现营收842.88亿美元，同比增加12.98%；预期每股收益1.84美元，同比增加27.71%。
今年以来，大举进军AI的谷歌股价稳步发力，年内累涨近30%，四月底发布Q1业绩后更是大幅收涨近10%，备受瞩目。本次谷歌Q2业绩，市场将再次聚焦于：AI赋能下公司的广告与搜索业务增长、云业务增长、资本支出计划与股东回报情况。
AI赋能下，广告与搜索业务增长情况如何？
据彭博一致预期，谷歌广告业务有望同比升11%至645亿美元，其中，搜索业务预计同比增长11.7%至476亿美元，来自YouTube视频平台的广告收入预计同比增16.7%至89亿美元。
上一季度，谷歌的广告业务同比增幅为13%，尽管对比来看增速有所放缓，但大行仍看好在人工智能推动下的广告与搜索业务改善。同时，谷歌Gemini大模型的迭代与应用也会被重点关注。
美银将谷歌的目标价从200美元上调至206美元，因为其调查显示，在人工智能赋能下，谷歌获得了更高的搜索使用率和广告点击率。此外，在Prime Video低于预期的逆风下，YouTube短视频的货币化力度不断加大，弥补了该项劣势。在财报发布前，美银将其搜索增长预期从11%“小幅上调”至12%或479亿美元。
BMO分析师也表示，用户搜索访问量的激增和搜索结果的优化都将使谷歌受益，将谷歌二季度搜索量预期从13%上调至13.5%。该行称，过去一年，受AI聊天机器人激增的推动，美国的搜索份额增长了1.3%，全球增长了3.1%。BMO预计，今年搜索业务将为谷歌创造约1970亿美元的收入，预计到2025年这一数字将增至2170亿美元，对谷歌的目标股价由215美元上调至222美元。
发力云计算安全！谷歌云业务仍备受关注
谷歌云业务是市场最关心、被视为谷歌下一个增长引擎的分部。此前一季度，该项业务同比增28.4%至95.7亿美元，连续多个季度的增幅较整体营收增长翻倍。
据彭博一致预期，谷歌Q2云计算业务将实现25.6%的增长，达到100.1亿美元。有机构着力看好该项业务的发展，BMO表示，受企业采用双云的推动，谷歌云将实现大幅增长。
据悉，在云计算市场份额排名第三的谷歌，正在持续追赶竞争对手亚马逊和微软。谷歌发力方向聚焦于云安全、开源软件和数据分析。
近日，据外媒报道，谷歌母集团正与网络安全初创公司Wiz进行谈判，计划以约230亿美元的价格收购后者。Wiz成立于以色列，总部位于纽约，是一家备受瞩目的云安全公司，主要与亚马逊、微软、谷歌等云存储服务提供商合作，专注于识别和消除云数据中的安全风险。此次收购有望加强Alphabet在云计算市场的竞争力，缩小与微软和亚马逊的差距。
资本支出计划与股东回报
上一季度，谷歌在业绩会上表示，尽管人工智能投资的扩大推动资本支出快速增长，但是随着费用增长放缓，以及整个公司业务效率的提高，预计2024年营业利润率将扩大。
谷歌在Q1绩后飙升近10%，很大一部分原因是由于公司史上首次发放季度股息，并额外回购至多700亿美元股票。本季是否会继续股东回报情况也将继续受到关注。
美银也预测，在资本支出呈上升趋势的同时，谷歌的自由现金流还是会逐年上升，2024年将达到810亿美元，并在2025和2026年激增至1030和1180亿美元。现金流的增加也意味着谷歌可能提高股东回报。
点击预约：谷歌2024Q2业绩直播（即时传译）
编辑/new
