2024年，AI大模型多模态能力和智能水平显著提升，推理成本降低，端侧AI即将爆发。发展顺序预计为AI Phone先行，AIoT跟进，未来有望与手机融合。建议关注苹果供应链及AI+AR眼镜相关公司。

🚀AI大模型升级：多模态能力和智能水平全面提升，推理端降本速度超预期，推动大模型向实时AI助理发展。

📱产品落地顺序：AI终端发展预计先由AI Phone重量级产品引领，随后轻量级AIoT产品跟进，长远看两者可能融合。

🍎供应链机会：在AI Phone方向，应关注苹果供应链中受益弹性较大的公司，捕捉市场先机。

👓AIoT前景：短期内关注带摄像头的耳机或智能眼镜等创新产品，长期则聚焦AI+AR眼镜的发展潜力。

🌟优质卡位公司：在SoC、光学及组装环节，具备优质卡位的企业将成为未来AI终端市场的关键玩家。

2024年，头部厂商AI大模型多模态能力和整体智能水平全面提升，推理端降本速度超预期，大模型进一步朝“实时AI助理”迈进，端侧AI落地已到达爆发的临界点。从发展顺序上看，我们认为从产品落地端侧AI的可行性和必要性角度看，AI终端后续的发展顺序将是重量级产品先行（AI Phone）；轻量级产品跟进（AIoT），且远期有望与手机产品融合。AI Phone方向，建议关注苹果供应链中受益弹性靠前的公司；AIoT方向，短期看带摄像头的耳机或者智能眼镜等产品，远期AI+AR眼镜具备想象空间，重点关注在SoC、光学及组装环节具备优质卡位的公司。