文章以海运行业产能过剩为切入点，通过对比空调行业的发展历程，指出产能过剩并非可怕，关键在于行业竞争格局和头部企业的经营战略。文章认为，随着市场集中度上升，头部企业应从争抢市场份额转向价值创造，如集运行业头部船司从“港到港”到“端到端”的转型，以及在疫情期间克制造船等举措。文章最后强调，运力过剩并不可怕，重要的是如何配置运力。

🤔 **产能过剩并非行业发展的阻碍，而是优化产业结构的契机。** 以空调行业为例，经历了激烈的价格战和优胜劣汰，最终形成了以格力、美的为代表的头部企业主导的格局。这些头部企业在市场集中度上升后，从追求市场份额转向价值创造，实现了长期的业绩增长。

🚢 **海运行业也正经历着类似的转变。** 头部船司在上一轮价格战后，更加注重价值创造，从“港到港”的传统模式转向“端到端”的综合服务，并积极去货代化，提升自身服务价值。同时，头部船司在疫情期间克制造船，避免陷入新一轮的价格战。

📈 **市场集中度上升是头部企业转向价值创造的关键因素。** 当行业竞争格局改善，市场份额相对集中后，头部企业将不再需要通过低价竞争来争夺市场份额，而是可以将资源投入到产品研发、服务升级等价值创造活动中，从而提升自身竞争力。

🧭 **运力过剩不可怕，重要的是如何配置运力。** 海运行业当前面临着运力过剩的挑战，但更重要的是如何优化运力配置，提升服务质量，满足市场多元化的需求。头部船司应积极探索新的经营模式，创造更大的价值。

🤝 **行业发展需要协同合作。** 海运行业需要政府、企业、用户等各方共同努力，推动行业健康发展。头部企业应发挥带头作用，引领行业转型升级，共同构建更加良性的竞争格局。

来源：雪球App，作者： 苗乡侗寨多姿多彩，（https://xueqiu.com/1551146876/297982781）

$中远海控(SH601919)$

近段时间随着海控股价下跌，运力过剩又成了热点话题。

其实，工业时代哪个行业的产能不过剩呢？

当年空调行业的产能不过剩吗？最高峰时空调厂家全国有400多家。当价格战打到玩家只剩下20多家，而且前三名的市场份额又遥遥领先时，知道发生了什么吗?

从2006年起，格力、美的走出了长达10多年的长牛股行情。

这个期间，空调行业产能不过剩吗？市场每年都说”空调行业的天花板到了“，每年夏天市场都在说”空调行业价格战打起来了”，但妨碍格力、美的赚钱了吗？妨碍格力、美的的业绩增长了吗？

原因何在？市场集中度上升后，头部企业的经营战略发生了变化 ，从争抢市场份额转为价值创造。

这正是集运行业头部船司正在做的事：从“港到港”到“端到端”，去货代化等等。看得到的是在疫情期间这轮行业景气度高点，大部分头部船司造船都是相对克制的，毕竟上一轮价格战之后的行业并购重组殷鉴不远。

其实，产能过剩不可怕。可怕的是行业竞争格局不好，市场份额过于分散，玩家太多，这样的行业格局才容易打价格战。

当经过了价格战、优胜劣汰，市场上玩家减少，市场份额相对集中之后，市场份额领先的头部公司的经营策略必然就会从追求市场份额转向价值创造。

目前的集运行业形成了三大联盟的市场格局，占据了85%以上的市场份额。

最后还是引用老水手都知道的那句话：当前运力是过剩的，不过重要的是我们怎么配置运力。