新易盛发布2024年中报业绩预告，盈利能力亮眼，业绩超出市场预期。中报归母净利润预计在8.1亿元至9.5亿元之间，同比增长180.89%至229.44%。其中，第二季度净利润区间为4.86亿元至6.26亿元，中位数为5.56亿元，超过市场预期。主要原因是来自北美大客户的400G需求上量速度超预期，同时公司在降本增效方面表现突出。

🎯 **400G需求强劲带动业绩增长:** 新易盛第二季度来自北美大客户的400G需求上量速度超预期，成为业绩增长的主要驱动因素。400G产品的快速普及和市场需求的持续增长，为新易盛带来了巨大的发展机遇。 400G是指第四代光传输技术，相比之前的100G技术，传输速率更高，带宽更大，能更好地满足高速数据传输的需求。随着云计算、大数据、人工智能等新兴技术的快速发展，对高速数据传输的需求日益增长，400G技术在数据中心、通信网络等领域应用广泛，市场前景广阔。 新易盛作为国内领先的光通信设备制造商，在400G技术领域拥有领先的技术优势和丰富的产品线，能够满足不同客户的需求。公司积极布局400G市场，并与北美等主要市场的大客户建立了稳定的合作关系，这为公司未来的发展奠定了坚实的基础。

📈 **降本增效提升盈利能力:** 新易盛在降本增效方面取得显著成效，进一步提升了盈利能力。公司通过供应链的国产化、工艺的优化整合等措施，有效降低了生产成本，提高了生产效率。 随着全球经济形势的变化，企业面临着成本压力不断增大的挑战。新易盛积极应对挑战，采取了一系列降本增效措施，包括： * **供应链国产化:** 公司积极推进供应链国产化，降低对国外供应商的依赖，有效控制了原材料成本。 * **工艺优化整合:** 公司通过工艺的优化整合，提高了生产效率，降低了生产成本。 * **精益管理:** 公司推行精益管理，加强成本控制，提高资源利用率。 这些措施的实施，有效降低了公司的生产成本，提高了盈利能力，为公司未来的发展提供了有力保障。

🚀 **未来成长性强劲，维持“增持”评级:** 考虑到新易盛未来成长性和边际催化较大，国泰君安给予高于行业平均的2025年25倍市盈率，上调目标价至173元，维持“增持”评级。 新易盛作为国内领先的光通信设备制造商，拥有领先的技术优势和丰富的产品线，在400G市场拥有广阔的发展前景。公司积极布局海外市场，并与北美等主要市场的大客户建立了稳定的合作关系，未来发展潜力巨大。 国泰君安认为，新易盛的业绩增长和盈利能力提升，将进一步提升公司在光通信行业的竞争优势，未来发展前景光明。

🚀 **公司积极布局海外市场，抢占市场先机:** 新易盛积极布局海外市场，并与北美等主要市场的大客户建立了稳定的合作关系，抢占市场先机。 中国的光通信产业近年来快速发展，涌现出一批优秀的企业，新易盛就是其中之一。公司积极布局海外市场，并与北美等主要市场的大客户建立了稳定的合作关系，这为公司未来的发展奠定了坚实的基础。 新易盛的海外市场拓展，不仅提升了公司的品牌影响力，也为公司带来了巨大的发展机遇。公司将继续加大海外市场的开拓力度，抢占市场先机，实现持续发展。

🚀 **新易盛在光通信行业拥有领先的技术优势和丰富的产品线，能够满足不同客户的需求。** 公司积极布局400G市场，并与北美等主要市场的大客户建立了稳定的合作关系，这为公司未来的发展奠定了坚实的基础。 随着全球经济形势的变化，企业面临着成本压力不断增大的挑战。新易盛积极应对挑战，采取了一系列降本增效措施，包括： * **供应链国产化:** 公司积极推进供应链国产化，降低对国外供应商的依赖，有效控制了原材料成本。 * **工艺优化整合:** 公司通过工艺的优化整合，提高了生产效率，降低了生产成本。 * **精益管理:** 公司推行精益管理，加强成本控制，提高资源利用率。 这些措施的实施，有效降低了公司的生产成本，提高了盈利能力，为公司未来的发展提供了有力保障。

格隆汇7月18日｜国泰君安研报指出，新易盛(300502.SZ)发布2024年中报业绩预告，盈利能力亮眼，业绩超越市场预期。中报归母净利润8.1亿元-9.5亿元，同比增长180.89%-229.44%；单Q2净利润区间为4.86-6.26亿元，中位数为5.56亿元，超越市场预期。认为Q2来自北美大客户400G需求上量速度超预期，同时认为公司在降本增效表现突出，随着外部美元相较Q1略微升值，同时公司400G出货量环比大幅提升下，公司通过供应链的国产化、工艺的优化整合，带动盈利能力继续提升。考虑公司未来成长性和边际催化较大，该行给予高于行业平均的2025年25x，上调目标价至173元(前次为93.87元)，维持“增持”评级。