作者分析了美的集团的财务数据，认为美的集团拥有充沛的现金流，固定资产回报率高，且目前估值较低，是值得长期投资的标的。文章对比了美的集团、比亚迪和宁德时代三家公司的财务数据，突出了美的集团的优势。

📈 **美的集团现金流充沛，且固定资产回报率高：**美的集团拥有2583亿的现金家底，过去十年分红将近1100亿，固定资产回报率高达109%，远超比亚迪和宁德时代的固定资产回报率，展现了其强大的盈利能力和现金流。

💰 **美的集团估值较低，投资价值凸显：**美的集团目前的市值4386亿，扣除2033亿的净现金，实际市盈率仅为6.9，远低于同行业其他公司，且股息率高达4.74%，具有很高的投资价值。

💻 **家电行业具有高回报率，长期投资价值显著：**作者认为家电行业拥有充沛的自由现金流和高回报率，是值得长期投资的行业，美的集团作为家电行业的龙头企业，拥有良好的盈利能力和发展前景。

📃 **投资策略建议：**作者认为目前美的集团的股价处于低估状态，投资者可以趁此机会进行加仓，把握投资机会。

📄 **风险提示：**本文仅供参考，不构成投资建议，投资者需根据自身情况进行判断。

来源：雪球App，作者： 格龙厄姆，（https://xueqiu.com/1122572848/297823944）

$美的集团(SZ000333)$ $比亚迪(SZ002594)$ $宁德时代(SZ300750)$

今天美的港股上市那边有点小道消息，导致美的股价出现了波动。早上跌倒62以下，手真的痒痒，想加仓，但是忍住了，虽然心里知道是好机会，但是A股散户多，有时候容易不理性，所以一直等到下午企稳回升了，果断在62.5出手。

震荡对投机者是灾难，对投资者是机会。

之所以一直加仓美的，源于对美的价值的深深了解。

美的货币资金和所有定期存款理财产品加起来，总共2583亿。这是美的的现金家底。

最近10年美的分红出去将近1100，手里还结余2583亿家底。可见，美的是确确实实赚到了钱。很多人以为家电生意模式不好，但是我研究了很多行业，家电企业自由现金流充沛，再投资回报率很高，除了白酒，没有几个行业能跟家电媲美。

而且美的固定资产只占总资产6.37%，妥妥的轻资产行业，跟很多人的感觉完全不一样。

美的固定资产309亿，每年利润337，固定资产回报率达到109%。做个对比，比亚迪固定资产2309亿，净利润313亿，固定资产回报率13.6%，宁德时代固定资产1153亿，净利润467亿，固定资产回报率40.5%。

美的每年需要构建固定无形资产需要再投资63亿，比亚迪需要再投资1220亿（去年比亚迪投这么多钱，啥时候赚回来啊），宁德去年再投资336亿。

美的现金家底2583亿，减去银行贷款550亿，

剩余2033亿。美的现在市值4386亿，

计算一下美的实际市盈率（4386-2033）/337=6.9

妥妥的低估。

在这个价位买入美的，股息率4.74%，快赶上银行股。

这样的投资机会，低估而又有确定性，实在没有什么好犹豫的。