本文分析了近期消费电子市场的调整情况，指出当前市场类似于19年5G换机周期，但现在为AI换机周期，市场对此持有疑虑。经济周期不同，AI换机的必要性不如5G换机明显，导致行情波动。文章还讨论了相关公司业绩预期及市场操作建议。

📉市场调整：消费电子市场自6月以来首次迎来调整，本轮调整逻辑与19年5G换机周期相似，现为AI换机周期，但市场对AI换机持有疑虑。

🌍经济影响：当前经济周期与5G换机周期时不同，海外有衰退风险，国内经济不强，影响了AI换机的群众基础。

🤔AI换机疑虑：与5G换机相比，AI换机的必要性不明显，市场对AI的理解不足，导致行情波动。

📈公司业绩：文中提到的东山、水晶、歌尔等公司明年业绩预期存在不确定性，市场对这些公司的短期涨幅有疑虑。

💡操作建议：作者提出在市场回调20%时可以加仓，反弹至前期高点时适当减仓，推荐关注歌尔、水晶、东山等公司。

来源：雪球App，作者： 布袋贝勒，（https://xueqiu.com/5697304973/297789950）

转：消费电子大跌点评：
今天消费电子迎来6月以来的第一次调整。
调整逻辑：
本轮消费电子逻辑类似于19年5G换机，本轮是AI换机，但大家对于AI换机还有有疑虑的。群众基础没有当年5G换机周期强，主要原因是本轮经济周期不一样，本轮经济周期海外有衰退风险，国内经济也不是很强；其次5G换机周期时各种应用需要更高的带宽和速率，大家觉得5G是必要的。AI换机大家对AI没有概念，因此本轮行情我们是揣着明白装糊涂来挣消费电子估值修复的钱。东山明年35亿，水晶和歌尔分AR眼镜能否带动端侧的爆发，立讯上调到明年190亿利润，领益明年30亿利润，大家都是有疑虑的。目前这些公司短期涨幅较大，越往上涨，博弈越强。因此彭博社发表了特朗普的执政思路，其中有涉及到关税的部分，导致了消费电子大跌。
后续怎么看：AI端侧的逻辑还没证伪，消费电子行业变化还是会比较多，美股大选之前风险不大，后面操作建议是回调太深（20%）可以加仓，反弹前期高点可以适当减仓的波段操作。加仓首选建议还是歌尔，水晶，东山。第二梯队：立讯，鹏鼎，领益，蓝思。
$东山精密(SZ002384)$
$歌尔股份(SZ002241)$
$水晶光电(SZ002273)$