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【神宇股份交流内容0717】1️⃣公司整体业务经营情况：23年公司整体营收7.55亿，其中1）黄金拉丝1.98亿，这块业务比较稳定，毛利率较低2%左右（客户和供应商结构比较单一，公司需要采购贵金属原材料，加工费作为毛利基本固定在2个点）；2）射频同轴线缆5.17亿元，其中消费电子市场营收占比60%-70%（以智能手机和笔记本电脑为主），其中公司在国内智能手机客户中市占率超过50%（华为，OPPO，VIVO等，像华为mate系列就用的是公司产品），笔记本电脑公司客户包括联想、戴尔等头部企业，公司在消费电子市场毛利率比较稳定，营收方面未来维持稳健增长；高速数据线营收占比15%，包括数据中心用和汽车用，毛利率相比公司平均产品毛利率要高很多（30%左右），数据中心用客户主要为安费诺（上海工厂），汽车客户包括宝马、比亚迪等；剩余部分是医疗和航空航天（军用），其中医疗市场公司在24年2月成立了医疗子公司，目前拓展核心客户包括迈瑞和海康。
2️⃣公司数据中心用高速数据线进展情况：公司从23年下半年开始和A客户进行业务协商，24Q2公司的芯线产品获得A客户验证通过，目前来看公司24Q1和24Q2高速线缆业务利润均呈现环比增长。公司为A客户提供的产品目前主要是芯线（客户采购后通过编织、绕包等再加工环节形成成缆，两头加上连接器，对应柜内线112G和224G铜缆连接方案），公司最新一代的芯线可以满足做成机内线112G和224G两个高速速率的标准要求。公司23年数据中心用高速线客户需求主要来自海外，但从24Q1开始主要来自海外客户的国内工厂。公司目前也在积极推进成品线（柜外线目前公司能做28G线）产品，前期主要是编制设备的调试，目前已经调试好，下一步就是给A客户验证，同时公司也在国内企业（浪潮、新华三、华丰等）。
3️⃣公司高速线缆产能情况：公司海外产能方面，23年开始在越南设立子公司，计划投入220w美元进行产能准备，目前已完成越南厂房租赁，相关人员招聘也已就位，等待国内的生产设备逐步运过去进行调试，原计划海外工厂去年底之前投产，后因各种因素排产推迟，目前计划今年底之前开始投产。公司目前芯线生产线有4条，24Q1有2条线在生产，5-6月为配合下游客户技术改造1条线生产，7月提升至3条线生产，结合下游客户需求，公司预计未来芯线生产线进一步提升至10余条（公司目前消费电子+汽车+通信用数据线产品生产线共20余条，将其他产险设备转产数据中心用高速线难度不大）。目前公司新采购的生产设备7月会到一批，10月还会到一批（预计生产线再增加一条），从产能方面公司也是做好充分准备，公司一条产线平均投资额要2000万左右。
4️⃣公司应用于112G/224G的芯线产品技术难点：生产工艺流程，具体到芯线的技术指标包括同心度、均匀度，核心在于提供高一致性高质量的产品；目前公司提供的芯线产品112G和224G都可以满足，具体再加工成哪种速率的成缆取决于客户。公司未来要会向芯线深加工方向努力，每多一道加工工序产品的价值量就会有显著提升（例如从每米5元提升至每米10元），主要也是现在下游客户有这方面的需求。公司目前产品良率非常高98%-99%以上），因此客户也对公司产品有高信任度。
5️⃣公司高速线产品订单情况：一般客户在每年年初会给一个一年的整体框架协议，然后根据每个季度的实际需求进行调整。
6️⃣公司利润端放量节奏：公司23年下半年每个季度都有2000万的利润，其中数据中心用高速线贡献了很大一部分利润；从目前进展来看，24年上半年公司利润呈现环比稳步提升（产品发货量24年上半年每个季度产品发货量都在提高），下半年随着公司数据中心用产品逐步放量，预计利润会进一步提升。
