最新数据显示，美国新屋开工、营建许可、工业及制造业产出均超出预期，且前值上修，衰退担忧减弱。随着美联储加息紧缩政策接近尾声，建筑业和制造业融资环境有望宽松，行业复苏在望。尽管服务消费支出和服务CPI走弱，但实物资源消耗相关的行业呈现触底回升态势。

🏗️ 美国新屋开工和营建许可数据超预期，表明房地产市场保持活力，建筑业有望继续增长。这与过去两年美联储加息紧缩政策下的预期相反，显示出经济韧性。

🔨 工业及其制造业产出环比增长，且前值上修，反映出制造业生产活动并未受到严重抑制，行业复苏迹象明显。

💼 随着美联储加息接近尾声，建筑业和制造业的融资环境预计将逐渐宽松，有利于行业进一步复苏。

🛍️ 尽管服务消费支出和服务CPI走弱，但作者认为这无关紧要，因为服务是不可贸易的。关注点在于实物资源消耗相关的行业，如建筑业、制造业和商品消费。

📈 从数据来看，实物资源消耗相关的行业呈现触底回升态势，预示着经济将由弱转强。

来源：雪球App，作者： 许舒，（https://xueqiu.com/1630191122/297858333）

今晚美国披露的最新数据有新屋开工、营建许可、工业及其制造业的产出环比，全部超出预期且前值也得到了不同程度的上修，所谓的衰退叙事正在逐渐被证伪。如果说过去两年美联储的暴力加息紧缩会抑制建筑业、制造业的生产活动的话，那么现在愈发临近降息，当然意味着建筑业、制造业的融资环境正在由紧变松，行业将逐步迎来复苏，而绝不会进一步衰退。至于美国的服务消费支出和服务CPI，走弱就走弱了吧，反正服务是不可贸易的，对我来说无所谓。只要和实物资源消耗相关的建筑业、制造业以及商品消费触底回升，由弱变强，就是我愿意看到的。$中国海洋石油(00883)$ $中国宏桥(01378)$