华能国际电力近期发布公告，市场预期其二季度将实现盈利，但实际情况却可能与预期相反。由于新能源装机容量增加和煤价下降导致电价下降，导致旧绿电盈利能力下降，投资回报率降低。市场对新能源投资逻辑的预期可能出现偏差，华能国际电力的中报业绩可能出现大幅下滑。

🤔华能国际电力近期发布公告，市场预期其二季度将实现盈利，但实际情况却可能与预期相反。

🤔由于新能源装机容量增加和煤价下降导致电价下降，导致旧绿电盈利能力下降，投资回报率降低。

🤔市场对新能源投资逻辑的预期可能出现偏差，华能国际电力的中报业绩可能出现大幅下滑。

🤔随着便宜的新装机上网及煤价下跌拉低了电价，从而是旧绿电的利润空间被压缩，实际根本是没利潤增長的。

🤔那么大的投资，其实只能换来低利潤，邏輯崩塌。

🤔这些问题，在正式中报末出来前，也只能是盲猜，结合中特估一起大跌。

来源：雪球App，作者： kreecn，（https://xueqiu.com/1027097873/297808407）

$华能国际电力股份(00902)$
市場本來認為新能源是按總投資線性增長的。
即今年投400億那就一定會增30億左右。
然後加上容量電價
市場認為二季度怎樣也有50億，然後發盈喜。
但出了國電案例及華能沒盈喜後。
那就只剩兩條路了。
一。中報大減值從而低於95億。
二。綠電及容量電價邏輯崩盤。
隨著便宜的新裝機上網及煤價下跌拉低了電價，從而平均了舊綠電，然後實際根本是沒利潤增長的。
即那麼大筆的投資，其實只能換來低利潤，邏輯崩塌。
這些問題，在正式中報末出來前，也只能是盲猜，結合中特估一起大跌。
$大唐发电(00991)$ $国电电力(SH600795)$