东吴证券研报显示，阳光电源(300274.SZ)获得沙特7.8GWH储能订单，预计项目收入超10亿美金，净利润约8-12亿元。公司全球布局成效显著，2024年出货量预计达20GWH以上，美国市场占比将降至20-30%。全年出货量预计增长20%以上，下半年业绩有望逐季提升。

🌟 阳光电源成功中标沙特7.8GWH储能项目，预计项目收入超10亿美金，净利润约8-12亿元，项目将于2024年下半年开始交付，全容量并网预计在2025年完成，有望显著增厚2025年业绩。

🌍 阳光电源在全球储能市场布局广泛，除了最早进入的美国市场外，还在其他地区取得显著市场份额。2023年美国市场出货占比40%-50%，2024年预计总体出货量达20GWH以上，美国市场占比预计将降至20-30%。

📈 预计阳光电源2024年全年出货量150-170GW，同比增长20%以上。2024年下半年随着项目集中交付，公司出货及业绩有望逐季环比增长。东吴证券给予24年18倍PE，目标价91元，维持“买入”评级。

格隆汇7月17日｜东吴证券研报指出，沙特7.8GWH大单落地，阳光电源(300274.SZ)储能业务有望持续高增。根据目前的行情，该行估计中东海外储能项目价格为0.9-1/wh，此项目预计超10亿美金，假设毛利率为20-25%，净利率约10-15%，对应净利润约8-12亿元，项目预计2024H2开始交付，2025 年实现全容量并网，预计该项目利润大头于2025年体现，有望增厚2025年业绩。阳光除了最早深耕美国外，全球大储市场都有全面的布局，凭借产品优势取得高份额，2023年及之前美国出货占比40%-50%，2024 年公司预计总体出货20gwh 以上，2024 年美国出货占比预计降至20-30%，未来随新市场进一步起量，占比预计还将持续降低。阳光有望保持稳定增长，全年预计出货150-170GW，同增20%+，预计2024Q2环比2024Q1明显好转，下半年需求更加旺盛，项目进入集中交付期，2024H2公司出货及业绩有望逐季环增。给予24年18倍PE，目标价 91元，维持“买入”评级。