近期，苹果新款MacBook Pro（GB200）已逐步开启试产，铜互联方案也快速推进验证。据台湾渠道反馈，GB200出货量预期上修至9-10万台。目前铜互联方案主要由安费诺独供，但鸿腾已获得15-20%的份额，预计到2025年下半年，非安费诺厂商的份额将提升至20%-30%，包括立讯、鸿腾、莫仕、泰科等。同时，时代微波、乐庭、安澜等公司也成为安费诺成品线缆的潜在供应商。

🍎 GB200出货量预期上修至9-10万台，市场需求持续旺盛。

🔌 铜互联方案竞争加剧，鸿腾已获得部分份额，预计未来非安费诺厂商的市场份额将进一步提升。

📈 产业链认证持续推进，时代微波、乐庭、安澜等公司成为安费诺成品线缆的潜在供应商，供应链格局将发生变化。

领导好，近期GB200已逐步开启试产，铜互联也在快速推进验证。＃立讯/鸿腾/沃尔等厂商近期均有可喜进展，我们梳理行业及公司近况如下： #需求和格局 1⃣此前市场乐观预期8万台，近期台湾渠道反馈GB200出货量预期上修至9-10万台； 2⃣铜互联方案早期由安费诺基本独供。目前仅有鸿腾拿到compute tray 15-20%的份额。 伴随产业链的认证进展持续推进，预计25年下半年，非安费诺厂商会拿到20%-30%份额。包括立讯+鸿腾+莫仕+泰科。 3⃣安费诺成品线缆潜在供应商为时代微波、乐庭、安澜