近期传出关于氢氟碳化物配额临时转换的消息，消息称会已开完，但仅涉及将1.3万吨R134a和R125配额转换为R32配额，并没有其他实质性内容。该消息引发市场对于政策延续性的担忧，但对巨化、三美等企业利润影响较小，也不影响制冷剂长期逻辑。

🤔 关于配额转换的消息，仅涉及将1.3万吨R134a和R125配额转换为R32配额，并没有其他实质性内容，且具体规则是吨转还是GMP转尚未明确。

🧐 如果是吨转，对整个行业影响不大，巨化和三美反而会因为R32利润高而受益；如果是GWP转，巨化可能会受损，因为当年巨化抢R32配额时是亏钱抢的，而三美等抢的高GWP产品则没亏太多。

🤔 对于此次临时放开，市场普遍认为是为了解决R32配额不足的问题，但为何不直接释放65%的配额，反而选择临时放开，引发市场对于政策延续性的担忧，需要等待具体消息落地才能进一步评论。

😄 尽管该消息引发市场波动，但对巨化、三美等企业利润影响较小，也不影响制冷剂长期逻辑，市场仍需关注后续政策的具体细则和落地情况。

来源：雪球App，作者： 琥珀川，（https://xueqiu.com/8852685911/297773795）

到目前为止，还没有任何确定性的消息出来吧

昨晚传的消息其实都也还是存在疑问：

消息：据业内信息，会已开完，只有一直讲的下半年10%切过来的1.3万吨，没有其他有结论的实质性内容。

1.这个消息是临时放开《2024 年度氢氟碳化物配额总量设定与分配方案》的要求管制，进行一次临时配额转换，国内r32配额的10%大致是1.3-1.4万吨，由r134，125转换过来。

2.具体的规则是吨转还是GMP转业没有说明，如果是吨转，那基本对整个行业没有影响，巨化三美反而因为r32的利润高受益；GWP转的话巨化肯定是受损的（毕竟当年抢r32配额的时候巨化是亏钱抢的，而三美等抢的高gwp产品是没亏太多的）

3.这里还是有疑问，如果只是为了1.3万吨的r32，为啥不直接释放65%的部分来弄，反而搞一个临时放开打环保b的脸

这个消息就算落地，其实对巨化三美等利润影响也非常小，而且也不影响制冷剂长期逻辑，但是短期引发市场对于政策延续性的担忧，还是得等具体得消息落地再评论。

$巨化股份(SH600160)$