来源：雪球App，作者： 许舒，（https://xueqiu.com/1630191122/297714672）
目前的市场情绪是不论通胀和经济增长数据走强还是走弱，他们都是要无脑空商品的。不论上周四晚上的CPI走弱，还是上周五晚上的PPI走强，不论昨晚的老鲍讲话偏鸽，还是今晚刚出的美国6月进口价格和零售销售数据超预期走强，对着原油、铜、铝猛砸就完事儿了。数据走弱就一口咬定“经济衰退，需求下降”，数据走强就一口咬定“降息推迟，联储偏鹰”，正反话术可以无缝切换。尽管当前商品的这套空头叙事看似无比强大，可以无视一切客观事实进行选择性计价，但我也要必须指出，美国商品CPI、PPI以及美国进口价格同比，确实已处于本轮周期底部或者已经明显走出了谷底、重新进入一轮新的上行周期。正如我前几天所说，宏观数据的名义值同比的周期性极强，有着强大的内生力量去促进它的均值回归。更何况这还是美国的重要宏观数据的周期底部位置，为何不敢做多？只要客观事实持续的时间足够久，那么虚无缥缈的“叙事”很可能在一夜之间就会崩塌瓦解。和市场共识针锋相对就是和千万人作对，我知道这很难。但年复一年的超额收益岂是从天上白掉下来的？超额收益本质上就是要不断地去挑战市场共识，并且在事后一次又一次地证明自己才是对的，从而获得额外奖赏。其中的艰难苦恨，何足为外人道？祝大宗商品的多头网友们，这一次也能坚持到最后的胜利时刻。$中国海洋石油(00883)$ $中国宏桥(01378)$
