万洲国际宣布分拆在美国和墨西哥运营的史密斯菲尔德食品有限公司业务，预计将在美国纽约证券交易所或纳斯特证券市场独立上市。建银国际认为，此次重组将有利于释放史密斯菲尔德的内在价值，并上调了万洲的目标价至6.5港元，维持“跑赢大市”评级。该机构预计，分拆将有利于万洲的估值重估，并认为公司美国业务第二季经营利润率将提升至7.6%，而内地业务则因消费需求低迷而面临压力。

🎉 **分拆释放价值**: 万洲国际分拆史密斯菲尔德食品有限公司业务，旨在释放其在美国和墨西哥市场的内在价值。建银国际认为，此举将有利于万洲的估值重估，并上调了其目标价至6.5港元。

📈 **美国业务表现强劲**: 建银国际预计，万洲的美国业务第二季经营利润率将提升至7.6%，这得益于生猪饲养产能下降和饲料成本下降等因素。

📉 **内地业务受压**: 尽管美国业务表现强劲，但万洲的内地业务则因消费需求低迷而面临压力。建银国际维持对内地业务的谨慎态度。

💰 **盈利预测上调**: 基于美国和欧洲业务第二季经营状况好于预期，建银国际将万洲2024年盈利预测上调8%。

格隆汇7月16日｜万洲国际(0288.HK)公布建议分拆在美国及墨西哥经营的史密斯菲尔德食品有限公司业务，在美国纽约证券交易所或纳斯特证券市场独立上市。建银国际发表报告认为，重组有利释放史密斯菲尔德的内在价值，将万洲目标价由原先的6港元上调至6.5港元，维持“跑赢大市”评级。报告指，目前有关分拆的细节及时间表尚未落实，不过相信此次分拆建议已被市场所预期。目前万洲的估值只基本反映双汇食品(000895.SZ)的经营，认为此次重组有利释放史密斯菲尔德的内在价值，有利万洲估值重估。该行把公司美国业务第二季经营利润率由6.6%上调至7.6%，以反映生猪饲养产能下降、饲料成本下降等因素；内地业务则因消费需求呆滞而维持受压。该行把万洲2024年盈利预测上调8%，以反映美国及欧洲业务第二季经营较预期为好；最新目标价相当于预测市盈率9倍。