广发证券研报显示，温氏股份在24年上半年成功扭亏为盈，业绩表现超出市场预期。主要得益于二季度畜禽价格的回升和养殖成本的下降，其中猪苗成本和养殖综合成本均有显著降低。同时，公司母猪产能保持增长，肉禽业务稳定，养殖成本持续领先。研报维持对其股票的“买入”评级。

📈 业绩反转：温氏股份在24年上半年实现了从亏损到盈利的转变，这一业绩反转主要归功于畜禽价格的回暖和养殖成本的降低。

🐷 成本下降：公司猪苗成本降至330元/头，养殖综合成本降至14.2元/公斤，成本下降幅度超出市场预期。

🐔 产能增长：截至24年4月底，公司能繁母猪存栏量达到157万头，母猪产能环比增长，显示出公司生产能力的提升。

🛍️ 肉禽业务：公司肉禽业务保持稳定，养殖成本持续领先，为业绩的稳定增长提供了支撑。

📉 估值合理：研报综合考虑可比公司估值和温氏股份的业绩回升，维持26.73元/股的合理价值判断，对应24年PE估值为17倍。

格隆汇7月16日｜广发证券研报指出，温氏股份(300498.SZ)24年上半年实现扭亏为盈，业绩表现超出市场预期。上半年公司实现扭亏为盈主要源于2季度畜禽价格明显回暖以及养殖成本下降超预期。根据投资者关系活动记录表，5月公司猪苗成本下降至330元/头，养殖综合成本下降至14.2元/公斤。产能方面，截至24年4月底，公司能繁母猪存栏量为157万头，母猪产能保持环比增长。另外，公司肉禽业务保持稳定，养殖成本持续领先。综合考虑可比公司估值和公司业绩回升，维持合理价值26.73元/股的判断不变，对应24年PE估值17倍，维持“买入”评级。