国君建材发布2024年上半年业绩预告，预计归母净利润将在0.8-1.2亿元之间，同比增长32%-98%。其中，第二季度盈利主要受到丰泽业务调整和账龄减值计提的影响。预计2024-2025年市场一致预期分别为3.0亿元和3.5亿元，对应PE为16.2X和13.9X。

🤔 丰泽业务调整影响营收：国君建材2024年第二季度营收预计出现双位数下滑，主要原因是2023年第二季度基数较高，以及丰泽业务规模收缩幅度较大。

📈 防水业务渠道增长：虽然整体营收预计下滑，但国君建材的防水业务预计仍将保持个位数增长。其中，零售渠道保持高增，经销渠道略增，直销渠道则出现下滑。

📊 盈利预期乐观：尽管丰泽业务调整带来负面影响，但国君建材预计2024年全年净利润将达到3.0亿元，2025年将达到3.5亿元，对应PE分别为16.2X和13.9X。

💪 维持增持评级：国君建材的盈利能力和市场预期仍然较为乐观，因此维持增持评级。

💰 投资建议：投资者可以关注国君建材的后续发展，并根据自身风险偏好进行投资决策。

【国君建材】 公司发布业绩预告，24H1归母净利0.8-1.2亿元，同增32%-98%，倒算Q2盈利0.27-0.67(中枢0.47)亿元，盈利主要收到丰泽业务调整和账龄减值计提影响，预计24-25年市场一致预期在3.0亿、3.5亿，对应PE为16.2X、13.9X，维持增持评级。 丰泽影响营收，防水业务渠道增长。公司24Q2营收预计双位数下滑，其中主要由于23Q2基数较高，24Q2丰泽规模收缩幅度较大，防水预计个位数下滑，分渠道看零售保持高增、经销略增、直销下滑，23H2低基数下同比有望转正。