新易盛在单二季度实现了净利润中位数5.56亿，环比增长71%，业绩超出市场预期。主要得益于400G产品的快速上量和出货量大增，带动了毛利率上升，进而使得净利润大幅增长。公司通过为Mellanox代工以及自供LPO导入AI大厂，实现了从0到1的突破，并在AWS市场份额稳固，META也有进入预期，预计下半年将继续放量400G和800G产品。

📈新易盛单二季度的净利润中位数为5.56亿，环比增长71%，远超市场预期。这一增长主要归功于400G产品的快速上量和大量出货，有效拉动了毛利率的提升，最终实现了净利润的超预期增长。

🤝公司与Mellanox合作代工，并成功将自供LPO导入AI大厂，实现了业务的从0到1的飞跃。这一战略举措不仅巩固了在AWS市场的份额，还打开了META市场的大门，为未来的增长奠定了基础。

📦在400G产品放量成功的基础上，公司预计下半年将继续扩大400G和800G产品的生产规模。AWS和META在25年对800G产品的采购需求预计将大幅增加，为公司提供了新的增长机遇。

来源：雪球App，作者： 舒九，（https://xueqiu.com/9083122550/297576554）

新易盛单二季度净利润中位数5.56e，环比增长71%，业绩超预期。

主要原因是400G快速上量。

整个二季度的400G出货量大增，拉动毛利率上升，从而带动净利润超预期。公搜通过给Mellanox代工，以及自供LPO导入AI大厂并实现从0-1突破。并且在AWS份额稳固META亦有进入预期，AWS与META25年亦有较大800g采购需求。

下半年主要预期仍然是400G和800G的放量。

今年预期在21e~23e之间了，对应当前34.6倍。明年的估值比较便宜，只有不到20倍。

不过也差不多，今年中际的估值也到三十多倍了。

（个人观点，不一定对）