来源：雪球App，作者： 国产林林漆，（https://xueqiu.com/6056298407/297540818）
——本篇主讲能繁，兼聊其他一些话题，想到哪说到哪了。
一，关于能繁，
今天农业部能繁数据出炉，——6月能繁4038万，环比1.05%，
由于6月农业部数据未公布之前，卓创6月环比3.4%，引起了市场哗然，这里做个数据比较，农业部能繁 vs 第三方数据，如下，显然，无论中长短期，卓创的数据，都显得过于离谱了。
以下，加入我统计的19家猪企能繁，可见，涌益和钢联样本大概也是大集团数据为主，与跟19家猪企能繁基本能对上，但并不能代表全国数据，19家猪企能繁819万，仅占全国819/4038=20%，而未来猪价的边际涨跌是由总供给增减决定的，显然用20%的样本数据对猪价进行预测，误差会非常大，所以，后面大家还是以农业部数据为准吧，不必对提前公布的第三方数据太过上头，
二，关于猪价
当下猪价近19元，毕竟能繁下跌16个月，到明年2月为止供给都是减少的，并且从今年猪价趋势线看，下半年均价19难度不大（今年上半年均价15.6元，假设下半年19元，全年17.3元）
25年猪价大概率“淡季不淡”。——如下图，25年淡季会比前面三年22-23-24都要好（甚至比19年上半年要好），也即当下能繁至少可以“管到明年淡季“，而即使今年下半年能繁继续小幅反弹，刚好对应明年下半年旺季，所以明年全年价格不会太差，预计明年上半年均价17元，下半年18元，全年17.5元（先拍个脑袋）
能繁倒数弹性测算的明年猪价走势如下，均价也大概是17.5元（所以并不是拍脑袋，但请注意“假设”），
三，“牧原 vs 全国能繁 ”的剪刀差还在继续扩大，未来10个月牧原“价量齐升”板上钉钉（当下猪价19元，维持到年底，牧原今年净利200亿+，详见，再论万亿牧原——四个预判，关于猪价，牧原vs猪企vs茅台vs比亚迪 ）
四，最近不少人拿“温氏降本快”来说事，我们来看两组数据，
1，亏钱降成本 vs 赚钱降成本，一个即将新高，一个新低附近反弹（本轮周期反转能把资产负债表修复到20年吗？：），
2，累进净利率相差一倍（单位盈利差一倍，pb不该*2吗，况且这还是周期最低点，一旦周期进入景气，pb不该*3吗：）
五，最近有几个热门猪股“无缘无故”跌了不少，有人问咋回事，我发个数据（如下），大家看看咋回事，巨星公布的能繁 和他公布的出栏，为啥对不上？
其他猪企可参见上图累进净利率，十年不赚钱的公司，有什么理由不跌吗？何况，过去三年，量化的庄稼韭菜都割好了，还留着过年吗？
本篇完。你的点赞转发，是我更新的动力。
更多数据，详见：17家猪企简易估值（持续更新）
