麦格理发布报告，下调中国中免2024-26年纯利预测，并将其目标价由106港元降至88港元。该行预计，下半年机场免税店业务将有所增长，主要受惠于国际航班持续恢复，因此维持“跑赢大市”评级。

🤔麦格理下调中国中免2024-26年纯利预测17.6%、19.5%及22%，主要原因是上半年业绩表现不及预期，以及对海南免税店业务增长采取了更保守的假设。

✈️该行预计下半年机场免税店业务将有所增长，主要原因是国际航班持续恢复，这将带动旅客流量的增加，进而推动免税商品销售的增长。

📊中国中免第二季度销售及纯利分别按年跌17%及42%，跌幅大于麦格理预期的4%及33%。然而，季度毛利率按年及按季分别扩大82及59个基点，这主要得益于减少向客户折扣、供应商回赠的汇兑波动以及产品组合的改善。

📈尽管盈利预测下调，但麦格理仍然维持对中国中免的“跑赢大市”评级，这表明该行对公司未来的发展前景仍然持乐观态度。

💰麦格理将中国中免的目标价由106港元降至88港元，反映了对公司盈利预测的下调。

格隆汇7月15日｜麦格理发表报告，下调中国中免2024-26年纯利预测17.6%、19.5%及22%，以反映上半年业绩及对海南免税店业务增长采取更保守假设，目标价相应由106港元降至88港元。该行预期，下半年机场免税店业务将有所增长，主因受惠于国际航班持续恢复，因此维持“跑赢大市”评级。该行指，公司次季销售及纯利分别按年跌17%及42%，跌幅大于该行预期的4%及33%。季度毛利率按年及按季进一步扩大82及59个基点，受减少向客户折扣，供应商回赠的汇兑波动及产品组合改善支撑。