来源：雪球App，作者： 指汇盈，（https://xueqiu.com/5941996397/297493430）
基金投顾组合周报
2024.7.8—2024.7.12
投顾组合周涨跌幅情况
固若金汤本周涨幅0.11%
稳如泰山本周涨幅0.05%
银河战舰本周涨幅1.05%
宇宙奇兵本周涨幅1.8%
星际穿越本周涨幅0.36%
沪深300指数本周涨幅1.2%
重要事项点评
本周A股指数止跌反弹，上证指数收2971点。个股板块中，电子和汽车板块上涨较多，传媒和煤炭下跌较多。本周北向资金净买入约128亿。
美股方面，本周标普500指数上涨0.87%，纳斯达克指数上涨0.25%。港股方面，本周恒生指数上涨2.77%，恒生科技指数上涨5.15%。
药师350万投顾组合实盘数据：
星际穿越持有52.2万，目前赚2万元
宇宙奇兵持有122.19万，目前亏23.2万
银河战舰持有134.55万，目前亏22.2万
以下是本周的重要事项点评：
本周A股在周线七连阴之后，终于开启了反弹。
我们认为，A股市场的情绪和赚钱效应正在修复。短期看，市场已经走在反弹修复的趋势了。再加上，及时暂停转融券，市场面临重要的拐点，对后面的行情可以更加乐观一些。
昨天我还看到一个第三方的统计，$固若金汤(TIAA026009)$ 在各大固收+类投顾里排名第二，6月收益率0.59%。
而且排名第一名的组合，还买了纳斯达克，但咱们金汤是纯债组合，在不持有股票的情况下，跑到第二名也算不错了。
简单做一下归因，上半年贡献收益的主要是国内债基。但最近央妈“卖债”，中债下跌，美债又成为了金汤收益的重要来源。
看到很多朋友对美债基金还是有疑问，今天咱们系统性地聊聊，美债基金的投资逻辑和注意事项。
这几年，很多朋友感到无奈和焦虑。银行理财不再安全和保本；宝宝等货币基金的收益率不断下滑；投资股票，风险和波动又难以接受；更不要说买房、买信托或者去创业了，动辄血本无归。
这些现象，背后的本质都是“资产荒”，而且还在不断蔓延。
我们观察到，现在国内债券已经被买到了非常的夸张程度，10年期国债收益率只有2.2%，1年期国债收益率只有1.5%。而作为对比，美国国债10年期收益率有4.22%，1年期的还有将近5%。
简单点说，就是过去两年美联储的疯狂加息，使得美元变成了一个高息资产， RMB 就变成了一个相对低息的资产。
这样的投资机会，专业术语叫“套息交易”。
大家不要被这个高大上的词汇吓跑，其实核心秘籍很简单，就是用低息（ RMB ）买高息（美债），这样就很好理解了。
更重要的是，投资美债不但能享受高利息，还能享受资本利得。因为债券的利率和价格成反比，美联储开启降息，美债价格就会上涨。
本周，鲍威尔在本周“放鸽”，表示“不需要等到通 Z 率降到2%才开始降息”。再加上美国CPI数据超预期回落。越来越多的迹象都说明，美联储降息的脚步越来越近了。
之前分享过，如果美联储真的开始降息，做多美债才是最具有确定性的交易。这样的确定性，是美股、黄金和其他资产都不可比的。
有朋友说，我也认同美债的逻辑，但市面上有这么多QDII的债基，该如何选择呢？
这个问题就比较复杂了，因为QDII债基也是主动管理的，基金经理的持仓和交易策略可能都天差地别，普通人很难搞明白。
而专业的机构，有更多的渠道研究基金、调研基金经理，因此QDII债基的筛选工作，也应该让专业的人做专业的事。
我们的固收组合—$固若金汤(TIAA026009)$ 和$稳如泰山(TIAA026010)$ ，在过去的一年多时间里，就不断加仓美债基金了，提前对美联储降息进行布局。
目前，固若金汤里配置的美债基金是最多的，占到了33%，剩下的都是中债基金，不投资股票（考虑到美债的波动较大，为了大家的持有体验考虑，加入中债可以有效降低组合波动）
关于风险
投资美债不是没有风险的。本着认真负责的态度，我们要把里面的风险也跟大家交代明白。投资美债主要面临三个风险：
风险一：美国加息的风险。如果美国二次通 Z ，美联储可能会重启加息，我们会密切关注宏观数据，目前来看这种情况的概率不高。
风险二：RMB 大幅升值。大家用RMB 投资QDII基金，如果升值，就会造成汇兑损失，降低最终的投资收益率。反之，如果贬值，则会提高最终的投资收益率。
目前看， RMB 大概率还是保持稳定波动，大幅升值的概率并不高。而且美债基金的经理会灵活进行锁汇的操作，来抵御汇率风险。
风险三：信用风险。只要是债券，都会面临信用风险，大白话说就是“欠钱不还”。
全球范围看，大家习惯把美国国债当作无风险资产。我们的组合主要投的是信用高的美国国债，而不是信用更差的企业债，大家可以放心。
总结
关于美债的机会，我们从去年开始就不断提及。但站在目前的时间点，我们再次强调美债的机会，原因有二。
首先，美联储降息的脚步越来越近，要尽快上车，不然可能会错过收益最厚的阶段（看下图，市场预期今年9月是首次降息）
其次，QDII的额度越来越稀缺。我们了解到，现在很多的QDII债基正在被机构疯抢。
还是提醒大家，不要想着等美国真正降息的时候，才去配置美债基金。因为QDII额度就这么多，一旦用完了，那个时候想申购也申购不到了。
固若金汤每天只能买入5.5万元，需要大额购买的话，就分笔定投吧。
投顾组合介绍
目前我们的基金投顾组合已经有五个，分别是银河战舰，宇宙奇兵，星际穿越，稳如泰山和固若金汤。
温馨提示：市场有风险，投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承诺。
