二季度生猪板块业绩亮眼，猪价逼近新高，但市场表现出“强现实弱预期”的悲观情绪，股价背离基本面。市场风险偏好降低，资金流向低风险板块。本文认为生猪板块具有防御和进攻特性，市场忽视了其战略配置价值，提出在不确定背景下，猪肉需求稳定，是刚需中的刚需，生猪板块值得关注。

📈生猪板块在二季度展现出强劲的业绩，猪价也接近历史新高，但市场情绪却呈现出“强现实弱预期”的悲观态势，股价未能反映出基本面的强劲。

🔒市场风险偏好降低，资金流向具有更低风险特征的板块以寻求避险，导致生猪板块的价值被市场忽视。

🐷猪肉作为刚需中的刚需，在有效需求不足的背景下，其需求依然有保障，甚至显示出偏强的迹象，这是生猪板块的稳固支撑。

🌐在当前不确定的国际环境中，猪肉需求的独立性对外依存度低，而供给端（饲料原料）部分对外依存，使得生猪板块在不确定中具有相对价值。

🚀本文提出，生猪板块兼具防御和进攻特性，市场应重视其战略配置价值，尤其是在不确定背景下，生猪板块是一个值得关注的投资领域。

"强现实弱预期”成因和破局: 二季度业绩亮眼，猪价接近新高，但市场继续透露"强现实，弱预期”的悲观信号，股价背离基本面表现弱势，主要因为市场风险偏好降低，资金流向更低风险特征板块“避险”。 但我们认为：今年的生猪板块兼具防御、进攻特征，市场忽略了板块的战略配置价值。 策略视角看生猪--防御思路下配生猪。 有效需求不足看刚需，猪肉是刚需中的刚需，从信息和逻辑两个维度，当前的猪肉需求有保障，甚至有偏强迹象。 不确定背景下找确定，猪肉需求对外不依存，供给(饲料原料)部分对外依存，不确定背景下相对价值进