8月18日，A股市场主要指数高开高走，上证综指创近十年新高，北证50指数与创业板指亦创下新高。全天成交额突破2.8万亿元，超4500只个股上涨，市场热点集中于AI硬件和大金融板块。近期A股连续上涨，流动性充裕是主要驱动力，7月M2增速回升，政策支持中长期资金入市，外资和险资表现活跃，两融余额突破2万亿元，显示市场预期和风险偏好提升。AI产业链、创新药、大金融板块仍是配置重点，科技成长板块有望持续受益于技术突破和国产替代。

📈 市场表现强劲：8月18日，A股主要指数大幅上涨，上证综指创近十年新高，北证50指数和创业板指也创下各自的历史新高。全天成交额破2.8万亿元，近4500只个股飘红，显示市场活跃度和投资者信心显著回升。

💰 流动性充裕支撑行情：本轮行情的主要驱动力在于市场流动性的充裕。7月M2增速回升至8.8%，适度宽松的货币政策提供了支持。同时，政策大力支持中长期资金入市，8月15日北向资金净买入超122亿元，两融余额突破2万亿元，表明活跃资金持续入市，市场预期和风险偏好正在回升。

💡 重点配置方向：AI产业链（特别是国产算力和下游应用）、创新药（如外需型CDMO）以及大金融板块是当前市场配置的重点。中央政治局会议强调科技创新引领新质生产力发展，预计政策将继续支持新兴产业和未来产业，科技成长板块有望受益于技术突破和国产替代，迎来估值回升。

🚀 投资建议与机遇：在系列利好政策显效和增量资金入市的背景下，建议投资者积极把握科技成长板块的配置机遇，关注新质生产力发展带来的战略性新兴产业与未来产业的广阔发展空间。

　　投资要点： 　　8月18日A股主要指数高开高走，截至收盘，上证综指报3728.03点，创近10年新高；北证50指数创历史新高；创业板指突破2024年10月8日的高点。全天A股市场总成交额突破2.8万亿元，较上一交易日显著增加，成交额再创年内新高。全市场近4500只个股上涨。资金配置热点集中在AI硬件和大金融方向。 　　8月中旬以来A股主要指数连续上涨，市场交投热度回升，资金表现活跃，市场流动性充裕或是本轮行情的主要驱动力。从近期金融数据看，7月M2增速回升至8.8%，较前值高0.5pct。适度宽松的货币政策为A股市场流动性向好提供了支持。从机构资金看，2024年“924”以来，政策大力支持中长期资金入市，A股市场流动性有望持续改善。近期中长期资金表现活跃，其中8月15日当日，北向资金净买入122.06亿元。外资和险资作为潜在增量资金，值得持续关注。从杠杆资金看，8月5日，A股两融余额突破2万亿元，创10年新高。活跃资金的持续入市，体现出对市场预期改善与风险偏好回升。 　　板块配置方面，AI产业链、创新药、大金融板块仍是配置重点。AI产业链关注国产算力、AI下游应用等细分领域。医药板块方面关注外需型CDMO等。7月末中央政治局会议指出坚持以科技创新引领新质生产力发展，推动科技创新和产业创新深度融合发展。预计政策仍将加快培育新兴支柱产业与孵化未来产业，提升我国产业的创新含量，实现产业结构转型升级。技术突破有望强化国产替代逻辑，带动科技成长板块估值继续回升。 　　投资建议：随着系列利好政策效果显现、中长期增量资金入市步伐加快，投资者信心得到提振。近期两融资金表现活跃，市场情绪显著回暖。建议关注：新质生产力发展持续加快，战略性新兴产业与未来产业具备广阔发展空间，积极把握科技成长板块的配置机遇。 　　风险因素：地缘政治冲突加剧；政策效果未如预期；市场环境发生重大变化；投资者情绪波动。