英伟达Q2持仓曝光，不仅9成仓位豪赌CoreWeave，更是通过多元化布局下游应用企业构建完整的AI生态系统。
周五，根据英伟达最新披露的13F文件，截至6月30日，CoreWeave已成为英伟达投资组合中的绝对核心资产。英伟达将91.36%的公开持仓集中押注于AI云计算服务商CoreWeave，总投资额达39.6亿美元。
除CoreWeave外，英伟达还持有其他多家AI相关公司的股份，包括Arm、Applied Digital、Nebius，还有AI医疗健康公司Recursion Pharmaceuticals。
英伟达的投资正在获得回报，CoreWeave第二季度营收达12亿美元，同比增长超过三倍。然而，该公司本周股价暴跌近21%，原因是收入积压增长低于预期，且计划在第四季度大幅增加资本支出。
同时CoreWeave面临上市后首次大规模解禁考验。据FactSet数据，约84%的A类股票将于本周五解禁，这些股票主要集中在公司内部人士和英伟达手中，可能引发市场波动。
9成仓位豪赌CoreWeave
CoreWeave在AI云计算领域的地位日益重要。该公司是首个大规模提供完整Blackwell GPU产品组合的服务商，专门为AI工作负载设计数据中心，客户涵盖Cohere、IBM和Mistral AI等知名企业。
分析师预测，在AI计算需求推动下，CoreWeave明年营收有望增长127%，可能达到110亿美元。
英伟达的这一重仓投资凸显了其对AI基础设施领域的信心。CoreWeave目前市值约为华尔街分析师预测未来四个季度调整后营业收入的36倍，甚至高于英伟达自身31倍的倍数。
CoreWeave公司首席执行官Mike Intrator表示：
扩大我们的容量和服务仍然是我们在这个结构性供应不足的市场中取得成功的关键因素。公司预计到今年年底，数据中心网络的兆瓦容量将接近目前的两倍。
多元化布局AI生态
除CoreWeave外，英伟达还持有其他多家AI相关公司的股份。Arm Holdings占其投资组合的4.11%，这家英国芯片设计公司的节能架构广泛应用于智能手机，并正快速扩展至数据中心领域。
Applied Digital获得1.79%的投资配置，该公司专门为高性能计算构建和运营数据中心基础设施。英伟达还持有NEBIUS 1.52%的股份，这家从Yandex分拆出来的阿姆斯特丹公司专门为AI应用提供云基础设施。
在AI驱动的医疗健康领域，英伟达投资了Recursion Pharmaceuticals 0.90%的股份，该公司将机器学习应用于药物发现。此外，英伟达还持有自动驾驶公司WeRide 0.32%的股份，反映其在汽车领域的持续关注。
CoreWeave面临解禁压力与增长挑战
CoreWeave正面临多重挑战，公司目前背负超过110亿美元总债务，在扩大网络建设过程中仍在消耗现金。大规模解禁可能给股价带来下行压力，目前约有5.4%的流通股被做空。
尽管如此，CoreWeave的客户基础依然强劲。微软和Meta等科技巨头今年提高了资本支出预测，并计划明年继续保持强劲支出。公司5月与OpenAI达成价值40亿美元的四年扩展协议，上月还宣布以约90亿美元股票收购数据中心基础设施公司Core Scientific。
MoffettNathanson分析师Nick Del Deo指出，目前无法判断内部人士的卖出意愿，而公司的所有权高度集中在他们手中。"这一解禁事件将检验市场对AI基础设施领域的热情是否依然强劲。
