本文汇集了多家知名券商对包括monday.com、Rocket Lab、Sea Ltd、贝壳、虎牙、礼来、巴拉德动力系统、普拉格能源、腾讯音乐、小马智行以及英国石油在内的多家美股公司的最新评级和目标价。报告详细分析了各公司第二季度财报表现，涵盖营收、利润、业务增长点以及未来发展前景。分析师普遍看好部分科技和服务类公司的AI布局、业务重组及市场扩张潜力，但也指出了行业竞争、宏观环境、政策不确定性以及技术落地等方面的风险。整体而言，券商对这些公司的长期投资价值给予了肯定，并据此调整了目标价。

🚀 **monday.com (MNDY.O)获中信证券买入评级，目标价267美元**：公司FY2025Q2营收及利润超预期，AI产品推广良好，用户AI动作环比增长强劲，依托产品力与AI布局，中长期投资价值获看好。

🚀 **Rocket Lab Corp (RKLB.O)获兴业证券增持评级**：Q2营收及毛利率创历史新高，航天系统业务强劲，尽管“中子”火箭研发致亏损扩大，但公司为美太空发展局建造卫星进入全面生产阶段，并收购Geost补强能力，有望参与大型国防项目。

🚀 **Sea Ltd ADR (SE.N)获招商证券强烈推荐及中金公司跑赢行业评级**：公司2Q25业绩全面超预期，电商、游戏、金融三大业务均表现强劲，Shopee GMV及收入增长，Garena游戏业务恢复快速增长，SeaMoney贷款规模高增，盈利能力提升，长期竞争力获认可。

🚀 **贝壳 (BEKE.N)获华泰证券买入评级，目标价22.15美元**：尽管地产行业增速放缓，公司营收仍同比增长，存量房与新房GTV跑赢大盘，家装业务增长强劲，AI工具落地提升人效，运营优化与增长潜力获看好。

🚀 **虎牙 (HUYA.N)获中金公司跑赢行业评级，目标价4.6美元**：公司2Q25收入及净利润超预期，游戏相关业务高增，非直播收入占比提升，游戏服务毛利率优化推动盈利改善，Non-GAAP经营利润首次盈亏平衡。

🚀 **礼来 (LLY.N)获招商证券(香港)增持评级，目标价964美元**：25Q2业绩超预期，替尔泊肽（Tirz）强劲增长驱动，看好代谢管线广泛布局及Tirz适应症拓展前景，中长期增长逻辑不变。

🚀 **巴拉德动力系统 (BLDP.O)获海通国际买入评级**：2025年第二季度营收小幅超预期，亏损收窄，现金流与成本管控改善显著，新任管理层聚焦业务重组，增强公司转型拐点预期。

🚀 **普拉格能源 (PLUG.O)获海通国际买入评级**：GenDrive燃料电池需求带动营收超预期，毛利率改善，公司重申降本目标及盈利路径，基本面持续改善。

🚀 **腾讯音乐 (TME.N)获华泰证券买入评级，目标价29.30美元**：Q2收入与利润超预期，超级会员快速增长及非订阅业务强劲表现，收购喜马拉雅及入股SM娱乐强化内容壁垒，推动长期高质量发展。

🚀 **小马智行 (PONY.O)获华泰证券买入评级，目标价21美元**：25Q2营收同比+76%，Robotaxi收入同比+158%，第七代车型加速量产，技术授权业务因无人配送订单激增同比+902%，印证L4技术栈产品化能力。

🚀 **英国石油 (BP.N)获海通国际首次覆盖买入评级**：2025年第二季度业绩略超预期，各业务板块全面向好，股息同比增长，股票回购持续进行，低碳转型与成本控制能力提升，支撑其估值修复与长期增长潜力。

财联社8月14日讯（编辑 齐灵） 以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

中信证券维持monday.com Ltd（MNDY.O）买入评级：

公司FY2025Q2营收3.0亿美元（+30% YoY），Non-GAAP利润及净利润均超预期。尽管业绩指引上修偏弱，谷歌AI搜索对中低端市场获客略有影响，但AI产品推广良好，用户AI动作环比增长77%。依托产品力与AI布局，公司有望持续受益于AI浪潮，中长期投资价值获看好，目标价调至267美元。

兴业证券维持Rocket Lab Corp（RKLB.O）增持评级：

公司Q2营收1.445亿美元，Non-GAAP毛利率36.9%，创历史新高，反映“Electron”火箭与航天系统业务强劲。但“中子”火箭研发持续投入致每股亏损扩大，自由现金流目标延至2027年。核心变量为“中子”火箭研发进度与首飞成败。公司为美太空发展局建造卫星进入全面生产阶段，并收购Geost补强有效载荷能力，有望参与大型国防项目。预计2025-2027年收入分别为5.94/9.19/12.07亿美元，EPS分别为-0.44/-0.14/-0.01美元。作为二级市场最大可投太空公司，具备技术与发射场地优势，维持“增持”评级。

招商证券维持Sea Ltd ADR（SE.N）强烈推荐评级：

公司2025Q2业绩超预期，电商、游戏、金融三大业务均表现强劲。Shopee GMV与收入增长超预期，核心市场及巴西扩张顺利，用户黏性增强；Garena游戏业务恢复快速增长，上调全年预订量增速指引；SeaMoney贷款规模高增，资产质量稳健，盈利能力提升。预计2025-2027年经调整EBITDA持续增长，看好长期竞争力。风险包括宏观环境、行业竞争及政策不确定性。

中金公司维持Sea Ltd ADR（SE.N）跑赢行业评级，目标价187美元：

公司2Q25业绩超预期，收入53亿美元（同增38%），经调整EBITDA 8.29亿美元（同增85%）。Shopee GMV增长28%，Monee贷款规模扩张，Garena流水增长23%。上调2025年收入预测至222亿美元，经调整EBITDA预测至39.5亿美元。分部估值法支撑目标价，具备7.4%上行空间。风险包括数字娱乐创新不足与电商业务竞争压力。

华泰证券维持贝壳（BEKE.N）买入评级，目标价22.15美元：

尽管2Q地产行业增速放缓，贝壳营收仍同比增长12%，存量房与新房GTV跑赢大盘。家装业务增长强劲，有望实现盈亏平衡，AI工具落地提升人效。下调25-27年EPS预测，主因市场走弱与费用上升，当前估值对应25年27倍PE，略低于同行。看好其运营优化与增长潜力。

中金公司维持虎牙（HUYA.N）跑赢行业评级，目标价4.6美元：

公司2Q25收入16亿元，同增2%，经调整净利润超预期，游戏相关业务高增成亮点，非直播收入占比提升至26%，直播收入环比企稳。游戏服务毛利率优化推动盈利改善，Non-GAAP经营利润首次盈亏平衡。预计26年收入70亿元，经调整净利润稳定，目标价对应30倍26年Non-GAAP P/E，较当前股价有33%上行空间。

招商证券(香港)维持礼来（LLY.N）增持评级，目标价964美元：

公司25Q2业绩超预期，收入156亿美元，利润56亿美元，主因替尔泊肽（Tirz）强劲增长驱动。尽管Orforglipron减重数据低于预期，但其仍具商业化潜力。看好代谢管线广泛布局及Tirz适应症拓展前景，下调目标价反映短期预期调整，中长期增长逻辑不变。

海通国际维持巴拉德动力系统（BLDP.O）买入评级：

公司2025年第二季度营收1780万美元，小幅超预期，亏损收窄，现金流与成本管控改善显著。新任管理层聚焦业务重组，目标2027财年末实现正现金流、2026财年运营成本较2025上半年降30%以上，并优化市场聚焦与毛利率。尽管积压订单环比下降，但成本控制与战略调整增强公司转型拐点预期，维持增长前景乐观。

海通国际维持普拉格能源（PLUG.O）买入评级：

尽管二季度净亏损扩大，但GenDrive燃料电池需求带动营收超预期，毛利率改善至-31%。公司重申降本目标及盈利路径，2027财年运营收入转正、2028财年实现盈利。手握1.4亿美元现金及3亿融资能力，叠加可再生燃料业务下半年贡献收入，基本面持续改善。风险包括成本上升与需求不及预期。

华泰证券维持腾讯音乐（TME.N）买入评级，目标价29.30美元：

公司Q2收入与利润超预期，主要受益于超级会员快速增长及非订阅业务强劲表现。收购喜马拉雅及入股SM娱乐强化内容壁垒，推动长期高质量发展。上调25-27年净利润预测，并给予35x 25E PE估值，反映行业龙头地位与商业模式稳健性。风险包括用户增长放缓与监管收紧。

华泰证券维持小马智行（PONY.O）买入评级，目标价21美元：

公司25Q2营收同比+76%，Robotaxi收入同比+158%，第七代车型加速量产，年内有望达千辆目标。技术授权业务因无人配送订单激增同比+902%，印证L4技术栈产品化能力。尽管亏损扩大，但单车模型优化、保险成本下降及远程安全员比例提升支撑长期商业化潜力。DCF估值对应4.4x EV/Sales，反映Robotaxi与AI落地前景。风险包括监管与技术落地挑战。

海通国际首次覆盖英国石油（BP.N）买入评级：

公司2025年第二季度业绩略超预期，各业务板块全面向好，经调净收入达16.29亿美元。股息同比增长4%，股票回购持续进行，资本支出进度良好，资产剥离稳步推进。尽管油气价格波动及地缘政治风险仍存，但公司盈利稳定性增强，低碳转型与成本控制能力提升，支撑其估值修复与长期增长潜力。