财联社8月14日讯（记者 闫军）基金公司微信小程序正从“试水”走向多点开花。华夏基金“红色火箭”、富国基金“E起富”、嘉实基金“超级嘉贝”陆续发布，聚焦指数投资的小程序运营在业内引起关注。
在多家基金公司关闭APP的同时，小程序运营热度再起。原本作为直销阵地，小程序具备轻量级、低成本等诸多优势，但是此前微信小程序的基金销售功能一度被叫停，上述头部大厂的小程序依然不能直接交易，而是采取跳转理财通等形式进行。
与此同时，小程序销售的试点窗口再次放开，当前包括前海开源基金、创金合信基金以及鹏扬基金获准放开交易功能，下一步是否会对行业放开交易限制？有哪些公司计划跟进？监管边界又怎样？围绕以下方面，财联社记者进行了一线调查。
1、头部大厂发力小程序业务有何新意？
2、销售试点悄然放开，谁获资格？
3、后续还有哪些公司跟进？
4、小程序卖基金，监管边界在哪里？是否会放开交易限制？
多家公募上线小程序营销，聚焦指数投资
ETF的发展是小程序再度兴起的重要契机，“红色火箭”“E起富”“超级嘉贝”……这些新上场的小程序都瞄准的是ETF等指数投资。
先来看2024年底华夏基金子公司发布的“红色火箭”，据介绍，该小程序聚焦于指数，为用户提供便捷的指数查询工具，指数基金、ETF投资者教育内容等，致力于打造一个“指数投资指南”。
据介绍，“红色火箭”并非只有华夏基金旗下产品，而是做到了全市场ETF的覆盖，并通过指数对比、热股选指数、焦点看盘、独家内参等多种服务类型，解决投资者跟踪热点、对比指数、选择指数产品的问题。
富国基金旗下的“E起富”同样定位为ETF投资助手。小程序页面上，有买前测一测、风险警示灯、热点追基、网格交易、ETF折溢价等9个分类栏目，指导投资者ETF操作。以风险警示灯为例，每日更新各个板块的交易拥挤度，交易过度拥挤的板块亮红灯，开始拥挤的板块亮黄灯，尚不拥挤的板块则不触发信号；若某一板块亮起黄灯或红灯，从历史上来看，则需关注下跌风险。
此外，网格交易策略也是富国旗下小程序的特点，在这个模型中，有15种网格配置策略投资者可以根据当前仓位情况和下一个买卖目标价，创建自己专属的网格策略。
嘉实基金今年发布了指数投资服务的小程序“超级嘉贝”， 为投资提供嘉实AI周期轮动策略、成长积极增强、中证800稳健增强、价值稳健增强、风格轮动配置、宽基稳健增强、行业景气轮动、长期配置绝对收益等八大核心投资策略矩阵，涵盖全市场多维度投资机会。嘉实基金表示，后续将持续跟踪市场环境变化，定期评估各策略表现，并基于宏观周期、市场风格等维度进行动态调整优化。
行业对小程序营销布局的跑马圈地早已开始，比如博时基金的“ETF指慧家”、广发基金“指数投资温度计”、国泰基金的“国泰ETF工具箱”等聚焦指数的小程序早已上线，再比如华宝基金，既有侧重主动权益的“华宝好基汇”，又有布局ETF的“ETF全知道”。
销售试点悄然放开，3家公募拿到资质
“尽管理财通在策略上更趋向于固收类产品，但是微信生态带来的客群优势、场景优势以及社群结合等方面的属性，让基金公司从没有打消过在微信生态上的营销。”一位公募从业人士向财联社记者表示。
当越来越多基金公司宣布关闭APP的运营之后，直销平台的战场转向了小程序。指数大厂们ETF运营小程序的陆续发布与推广，越来越多基金公司在小程序上展示出发力的态势。
在业内看来，相比于APP，小程序营销优势明显：
一是低成本。小程序开发、运维成本都显著低于APP。有公募人士表示，一般而言，百万成本即可启动，而APP开发运维成本至少是小程序的五倍。“小程序开发成本丰俭由人，业内也有从外部高薪挖来团队的案例，投入成本不低，但是整体而言，门槛不高。”上述人士指出。
二是轻量级。除了开放运维成本低之外，小程序的启动速度、轻量化设计也更有利于用户体验。此外，在更新迭代方面，也更加容易。
三是免下载。免下载特性恰好解决了APP的痛点。
四是获客门槛低。无需下载安装，通过扫码、搜索或社交分享快速进入，即用即走的特点也降低了用户获取应用的门槛，提升了转化率。
嘉实基金表示，轻量级的微信小程序更受投资者欢迎，主要特点在于使用更为便捷，无需单独下载且不定期升级，叠加微信的高频场景，更容易满足指数投资者理财需求。“基金公司为指数业务打造专门的小程序，相当于打造了一个指数投资百宝箱。”
事实上，小程序发展的最大痛点在于销售功能受限。
此前，微信小程序的基金销售功能更是一度被叫停。2017年，7家头部基金公司曾试水在微信小程序直销基金，华夏基金通、南方基金微理财、广发基智理财、银华赢在定投、嘉实逐流英雄汇、建信基金+、工银基金优选在内的基金公司上线了微信小程序，并开通了基金交易功能。
然而，由于技术不成熟以及安全问题，监管发布指导意见要求微信以及基金公司暂停小程序内基金的交易、申赎、定投等交易功能，只能展示产品；同时，开户只支持页面跳转方式。
财联社记者独家获悉，已有包括创金合信基金、前海开源基金以及鹏扬基金获准基金销售试点，从小程序页面来看，创金合信基金、前海开源基金均在首页显著位置添加了“充值提现”入口。有业内人士表示，当前微信系统内部，小程序与微信支付尚未打通，但是已经支持银行卡充值提现。
依然还有头部基金公司着手入局
头部基金公司在小程序布局的思路上出奇一致，即聚焦在ETF等指数场外产品，一方面展示产品，做好客户陪伴，另一方面通过精细化运营做好产品的首发与持营，留存客户，可谓一举两得。
财联社记者获悉，即将再有头部大厂加入小程序的布局中，通过小程序开疆拓土。
小程序卖基金，监管边界在哪里？
基金公司布局小程序的原因很直接，即跟客户直接链接，掌握客户信息和触达服务的主动权。
有资深市场人士坦言，基金公司要布局小程序需要真正了解自己“是否需要直销客户”，该人士指出，多数基金公司在客户上依然是依靠B端，不论是机构营销、券商营销，还是电商渠道，本质上客户的沉淀与留存都是在B端。相对于C端客户，基金公司配合、服务好B端更为容易。
上述人士调侃，基金公司通过小程序展业，以跳转理财通等形式获客，依然是“抱着金饭碗讨饭”，这类客户可能不能算真正意义上的直销客户。
而小程序直接卖基金，在业内看来，尚需时日才能实现，主要困难有三：
一是监管对放开公募小程序直销并无时间表，而沙盒测试的基金公司尚未探索出较好的路径；
二是有业内人士指出，当前微信内部与基金公司之间对于小程序主体的准入界限、收费模式尚存较大争议；
“微信当前对资管类机构给予‘金标’展示，但是机构与微信之间对金标的发放有一定的分歧。”有业内人士指出，资管机构认为，微信应该严格限制金标机构，不能把基金公司与代销机构、投顾机构、投资咨询机构的牌照混淆，防止出现风险事件。而腾讯方面从平台角度出发，希望引入更多机构以完善生态。
收费模式同样如此，有业内指出，微信团队试图以交易次数收费，而公募则认为在整体行业降费的背景下，需要探索更适合的收费。
三是如何规避黑投顾、基金产品有偿打榜等不合规小程序问题。
财联社记者获悉，当前已有不少三方展示类小程序，通过实时更新加仓榜、减仓榜、热搜榜、自选榜、持有榜的形式向投资者展示相关基金产品，并制作榜单排名进行基金推荐，在监管下线了持牌三方代销基金估值的提示后，“三点前就能查看基金收益”等基金实时估值在某些小程序上死灰复燃。
“未来一旦放开小程序基金交易，基金公司合规风控严格，直销客户规模未必能够做好，相反，一些深谙导流的投资咨询类平台反而会发展起来，导致市场鱼龙混杂，滋生风险隐患。”有公募人士表示。
