今天，有两个重要的消息，看起来不是很相关，但却又包含很深层的共性。第一个消息就是，据闻，北交所发行的新股宏远股份，打新冻结资金在7000亿以上。第二个消息就是，财政贴息消费贷款政策正式落地。
大家看到第一个消息，第一反应就是市场不缺钱。外围资金，或者游离在银行系统没事干的资金，确实太多了。这些资金囤积在银行体系，既不投资，又不消费，更不去搞实体经济，平时没事干就躺着吃利息，稍有一点可以无风险套利的机会就蜂拥而入。我们称这部分资金为极度风险厌恶型资金。但这些资金不是永远都属于风险厌恶型的，只要有确定性的机会，还是会参与投资的。如果股市或者房地产确定性见底回升，这些资金将会疯狂流入股市和房地产。因此，这部分资金太多，容易让银行形成资金堰塞湖。说白了，股票和房地产市场根本不缺钱，缺的只是信心和一个涨的趋势。
大家看到第二个消息，第一反应是觉得大家都穷，没钱消费。我认为，事实并不是这样。我们要理解清楚，这次是财政贴息消费贷款的两层含义。第一层含义是，必须是向银行贷款消费；第二层含义是，向银行贷款消费所需要付出的利息，由国家财政补贴一部分。所以，从这两层意义看，并不是时候穷的问题，而是是要鼓励大家去贷款消费的问题。从过去两年的以旧换新等补贴政策出台，到现在的贴息消费贷款政策，可以说明，社会消费意愿和消费力还是严重不足，仅仅靠鼓励有消费欲望的人普通消费还不足以拉动消费，还需要鼓励这群有消费欲望的人去进行贷款消费，才能更好的刺激消费。
两个消息结合在一起看，就是目前银行体系的钱太多了，这些钱既不投资、也不愿意消费、更不愿意进入实体经济，宁愿躺平在银行吃利息。说到底，就是信心不足所导致。为了让这些钱能进入实体经济，进入投资和消费领域，国家是想尽一切办法，通过各种手段去刺激。我认为，国家还会出台各种政策，继续想办法把钱从银行体系赶出来，近期可预期的政策是征收存款利息税。
但是，光有这些刺激措施，远远不够。现在最迫切的事情，应该是营造一个通胀预期，营造一个赚钱效应的市场。在这个背景下，最好的办法就是启动一轮轰轰烈烈的大牛市，这也是我一早就提及的观点，中国离大通胀，只缺一个大牛市！目前看，中国的股市正朝着这个设想的方向前行，可以预期，在不久的将来，银行里面的天量存款，将会蜂拥而出，进入股市、房地产和各种消费市场。银行的天量存款堰塞湖将会崩溃，等到大通胀来临的时候，大家才开始投资消费，已经为时已晚了。
或许，很多人对目前的经济形势比较悲观，但我认为，目前正是投资和消费最好的机会，无论是股市、房地产还是消费，我从来没有见过国家给予如此大的支持和补贴；股票、房子和各种消费品的价格居然如此便宜。最后，用狄更斯《双城记》的第一段话结束本文： 这是一个最好的时代，也是一个最坏的时代；这是智慧的时代，这是愚昧的时代；这是信任的纪元，这是怀疑的纪元；这是光明的季节，这是黑暗的季节；这是希望的春日，这是失望的冬日；我们面前应有尽有，我们面前一无所有；我们都将直上天堂，我们都将直下地狱。
$伊利股份(SH600887)$ $涪陵榨菜(SZ002507)$ $安琪酵母(SH600298)$
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