AI王炸还是泡沫预警？
华尔街最近炙手可热的IPO妖股双雄，迎来财报检验。
昨晚，“稳定币第一股”Circle公布的首份成绩单大超预期。
周二盘后，有“英伟达亲儿子”之称的CoreWeave 业绩同样也爆表；不过因亏损超预期、指引喜忧参半，导致其盘后股价大跌。
在财报公布后，原本收涨超6%的CoreWeave盘后暴跌超10%。
不过回顾来看，自CoreWeave上市四个多月来，公司股价已累涨超280%，目前总市值为713.97亿美元。
营收爆表 亏损超预期
作为英伟达支持的AI概念“新贵”（持股7%），CoreWeave Q2营收还是惊人的。
财报显示，公司Q2营收为12.13亿美元，同比大增206.75%，高于市场预期的10.8亿美元，一季度同比增长420%。
二季度，稀释后每股收益（EPS）为-0.6美元，同比亏损收窄约63%；但减亏步伐不及华尔街预期，分析师预期为-0.52美元。
二季度，净亏损为2.91亿美元，同比收窄10%，一季度亏损同比扩大143%。
二季度，调整后营业利润约2亿美元，同比增长134%，一季度同比增长约550%。
公司的调整后EBITDA表现同样出色，达到7.53亿美元，利润率为62%，是去年同期水平的三倍。
伴随AI投资扩张，第二季度资本支出达到公司纪录的29亿美元，较第一季度高出10多亿美元，比去年同期的26亿美元高3亿美元。
截至第二季度末，积压营收达到了301亿美元，同比增长86%。
另外，CoreWeave在二季度的亮点颇多。
这家华尔街的宠儿已获得了重要的客户订单，包括与 OpenAI 达成40亿美元扩展协议以及与 BT 集团、Cohere 和 Mistral 等公司的合作。
其次，持续快速扩展专用AI基础设施。CoreWeave 将其基础设施容量扩大到 470 兆瓦的活跃电力，并将总合同电力增加到 2.2 吉瓦。
公司还完成了对 Weights & Biases 的收购，并筹集了20亿美元的高级票据。
指引喜忧参半
CoreWeave强劲的增长势头，得益于市场对AI基础设施的需求力挺。
公司CEO Michael lntrator表示，第二季度的强劲业绩表明，公司业务的各个方面都保持着持续增长的势头。
“我们正在快速扩张，以满足市场对人工智能前所未有的需求。”
不过展望未来，CoreWeave的指引则喜忧参半。
公司预计三季度营收预计为12.6亿至13亿美元，高于分析师预期12.5亿美元。
CoreWeave还上调了全年营收指引：预计营收为51.5亿至53.5亿美元，此前预计49亿至51亿美元。
不过，整个三季度调整后营业利润指引区间都低于分析师预期，区间的低端较分析师预期低16.7%、高端低1%，指引区间中值较预期低8.3%。全年的营业利润指引区间保持不变。
第三季度资本支出预计为29亿美元至34亿美元，大致持平二季度。
全年资本支出指引保持不变，指引区间200亿美元至230亿美元的中值为215亿美元，略高于分析师预期的210.3亿美元。
MoffettNathanson 分析师NickDelDeo表示，各种迹象表明该公司将继续快速增长，但股价也体现了过高的预期。
他指出，CoreWeave 需要展现出相应的订单量和增长趋势。第二季度营收、调整后息税折旧摊销前利润(EBITDA)和调整后营业利润均超出预期。
但积压订单的增长不如一些人预期的强劲，业绩指引也好坏参半。管理层描绘的供需失衡状况比同行更为严重，并表示正在着手进行一些能够带来积极影响的大型交易。
