8月12日，A股AI硬件板块集体上涨，芯片设计公司寒武纪股价飙升，市值首次超越海光信息，成为新的“一哥”。寒武纪股价创下历史新高，市值达到3551.29亿元，而海光信息市值则为3226.18亿元。市场分析认为，寒武纪此次大涨与其供应链消息有关，传闻其增加了载板、晶圆采购量，下半年业绩有望超预期。尽管公司对此传闻表示不予置信，但其持续的备货和盈利能力增长显示出良好的发展势头。海光信息上半年营收和净利润也实现双增长，合同负债大幅增加，表明市场需求旺盛。整体来看，国产AI芯片的性能和生态系统正逐步完善，并在算力芯片领域展现出强劲的国产化迁移趋势。

📊 寒武纪市值登顶，AI芯片“一哥”易主：8月12日，寒武纪股价大幅上涨，市值突破3551亿元，超越海光信息成为A股AI硬件板块的领头羊。这一表现得益于市场对其供应链采购量增加及下半年业绩超预期的传闻，尽管公司对此传闻持谨慎态度，但股价的强势上涨反映了市场对其未来发展的看好。

📈 备货与盈利增长，寒武纪展现发展动能：寒武纪已连续两个季度实现盈利，这得益于公司积极拓展市场和推动人工智能应用落地，实现了收入的大幅增长。公司持续增加存货和预付款项，表明其在供应链环节加大了芯片产品的备货力度，为未来的业务增长奠定了基础。

🚀 海光信息稳健增长，订单需求旺盛：海光信息上半年营收和净利润均实现显著增长，合同负债大幅增加，显示出客户需求强劲。公司存货金额持续增加，且产成品比例显著提升，表明其生产和销售情况良好，市场对国产算力芯片的需求依然强劲。

💡 国产AI芯片竞争力提升，迁移趋势加速：开源证券研报指出，国产AI芯片的性能和生态系统正在逐步完善，已能在部分训练和推理场景中满足实际需求。国内互联网厂商也倾向于在可控环境中进行技术布局，这加速了AI芯片底层硬件基座向国产化迁移的趋势。

《科创板日报》8月12日（记者 郭辉） 随着今日（8月12日）A股AI硬件板块的集体大涨，芯片设计“一哥”的位置轮替。

寒武纪今日（8月12日）迎来20cm涨停，收报848.88元/股，超过今年2月818.87元/股的价格，创下新的历史高点。

同时，寒武纪最新市值也来到3551.29亿元，超过海光信息的3226.18亿元。

海光信息今日（8月12日）也迎来小幅上涨，截至收盘涨幅为2.13%，报138.80元/股。不过这一价格较今年2月的历史高点171.90元/股，下降23.85%。

资金流动方面，寒武纪今日（8月12日）获主力资金流入54.55亿元，在A股个股中排名第1，且5日主力净流入额达68.04亿元；海光信息今日（8月12日）主力净流入额为8.71亿元，全A排名第16。

消息面上，有传闻称寒武纪增加载板、晶圆采购量，且下半年业绩将超预期。

《科创板日报》记者今日（8月12日）以投资者身份致电寒武纪，该公司证券部人士表示，“暂不清楚今日市场传闻来源，勿听信外部传闻，供应链采购及今年业绩情况以公开披露为准。”

有关注算力芯片投资的资深人士向《科创板日报》记者表示，寒武纪今日大涨与其供应链消息的影响有关，“相当于直接给了寒武纪200多亿营收预期，几十亿利润预期”。

不过，据该人士观察表示，市场消息所称的，中芯国际向寒武纪分出2000片的月产能并不太现实。目前中芯国际产能满载，据其财报披露，Q2产能利用率为92.5%，环比增长2.9个百分点。

在需求端，从寒武纪及海光信息今年以来财报释放的信号来看，两家企业今年均持续加紧备货，行业底层硬件基座向国产迁移的景气度有望持续。

截至2025年一季度末，寒武纪已连续两个季度实现盈利。该公司表示，主要原因系公司持续拓展市场，积极助力人工智能应用落地，使得收入大幅增长。

自2024年Q3以来，寒武纪存货金额连续几个季度持续增加。截至2025年一季度末的存货较2024年末，增加超过55%。截至2025年一季度末，寒武纪预付款项达到9.73亿元，为历史新高。表明今年寒武纪或继续在供应链环节加大芯片产品的备货。

海光信息8月5日发布的半年报则显示，其上半年营收实现54.64亿元，同比增长45.21%；归母净利润实现16.39亿元，同比增长31.90%。

与此同时，海光信息上半年收到来自客户的新订单大增。截至今年上半年末，海光信息合同负债达30.90亿元，较2024年末合同负债增加242.10%。另外，截至2025年6月底，海光信息存货金额达60.13亿元，较2025年3月底的57.94亿元进一步增加，并且其中的产成品比例显著提升。

开源证券分析师陈蓉芳团队在8月1日发布的研报观点显示，国产AI芯片的性能和生态系统正在逐步完善，目前已能在部分训练和推理场景中满足实际需求，同时国内互联网厂商也倾向于在可控环境中进行技术布局。