第一预期差：北交所整体滞涨，估值洼地显现 2025年6-8月，沪深主板持续走强，上证指数站稳3600点，创业板指重回2400，创年内新高；而北证50指数自5月以来在1400点上下波动，整体低估，补涨价值明显。 第二预期差：卫星产业链爆发，增速碾压热门概念 低轨卫星产业正经历“十倍级”扩容：2025年中国计划发射700-800颗卫星，较2024年增长超10倍，目前单月的发射量就超往年全年，对整个上下游产业链的规模带动将超过10倍，这个体量对卫星产业相关上市公司的营收利润影响是巨大的，这个增速不输于