美国总统特朗普将签署一项行政命令，允许私募股权、房地产、加密货币等另类资产纳入401(k)退休储蓄计划。此举被视为美国养老金投资领域的一项重大政策转向，可能为储蓄者提供更多投资选择和潜在回报，但也伴随着更高的风险和费用。受此消息影响，比特币价格出现上涨，私募股权概念股也受到提振。该政策的推行将指示劳工部重新评估相关指引，并澄清受托责任问题。尽管私募资产长期以来因高费用和信息披露不足被排除在401(k)之外，但部分养老金和大学捐赠基金已有相关配置。此项改革与特朗普支持加密货币的立场一致，并已得到部分资产管理公司的积极响应，如贝莱德和Empower。

💰 **政策转向：** 特朗普总统即将签署一项行政命令，允许包括私募股权、房地产和加密货币在内的另类资产进入401(k)退休储蓄计划，这是美国养老金投资领域的一项重大政策转变。

📈 **市场反应：** 该消息立即引发市场波动，比特币价格出现跳涨，阿波罗集团等私募股权概念股在盘前交易中也录得小幅上涨。

⚖️ **监管与责任：** 该行政命令将指示美国劳工部重新评估401(k)计划中另类资产投资的指导方针，并明确政府在提供此类资产配置基金时所承担的受托责任。

💼 **行业影响：** 此举被视为另类资产管理行业的重大胜利，该行业长期以来一直游说希望扩大其在缴款型退休计划中的渗透率，并为储蓄者提供更多元的投资选择。

💡 **风险与机遇：** 支持者认为此举能带来更高潜在回报，但反对者担忧更高的投资风险和费用负担，可能使计划管理者面临法律诉讼风险。此前，美国劳工部已在特定条件下允许私募资产配置。

🚀 **市场布局：** 随着政策的推进，资产管理公司和计划提供方已开始布局，如贝莱德计划于2026年上半年推出包含私募市场资产的401(k)基金，Empower也将引入私募资产配置。

财联社8月7日讯（编辑 牛占林）据一位白宫高级官员透露，美国总统特朗普周四将签署一项行政命令，正式允许私募股权、房地产、加密货币和其他另类资产加入401(k)退休储蓄计划，这一决定标志着美国养老金投资领域的一项重大政策转向。

受此消息影响，比特币应声跳涨，阿波罗集团等私募股权概念股盘前也小幅走高。

消息人士透露，特朗普的行政命令将指示美国劳工部重新评估401(k)计划中另类资产投资的指引。劳工部还将负责澄清政府在提供包括另类投资在内的资产配置基金时所承担的受托责任问题上的立场。

据报道，特朗普的签字仪式定于周四正午举行。此举被视为另类资产管理行业的重大胜利，该行业在特朗普第二任期伊始便积极游说，希望扩大私募资产在缴款型退休计划中的渗透率。

这项改革也与特朗普力挺加密货币行业的一系列动作遥相呼应。美国国会近期通过了几项与加密货币相关的法案，这些法案均受到特朗普大力支持。与此同时，特朗普家族也已成为加密货币领域的重要投资者。

特朗普还将指示劳工部长与财政部、证券交易委员会和其他联邦监管机构的同行合作，确定是否应该修改规则以协助这项工作。

长期以来，由于费用高昂、信息披露不足且锁定期较长，私募市场资产一直被排除在401(k)之外，尽管部分养老金和大学捐赠基金早已将其纳入配置。

将私募市场产品纳入401(k)计划，支持者认为，这将为储蓄者提供更多投资选择，并带来更高的潜在回报。然而，这种变化也伴随着更高的投资风险和费用负担，可能使退休金计划的管理者面临法律诉讼的风险。

不过，早在2020年，特朗普首届政府时期，美国劳工部就曾在一份信息函件中表态：在满足特定条件的情况下，缴款型退休计划可酌情配置私募资产。拜登政府上任后，并未废除该项指导意见，反而在某种程度上予以确认。

事实上，相关布局已在悄然推进。根据美国投资公司协会发布的数据显示，截至2025年第一季度，美国人在401(k)账户中合计持有约8.7万亿美元资产，资产管理公司与计划提供方已开始推出专门针对退休账户的另类资产产品。

今年6月，全球最大资管机构贝莱德宣布，将于2026年上半年推出一只目标日期型401(k)基金，其中5%–20%的资产将投向私募市场。

美国第二大退休计划服务商Empower也表示，将与包括阿波罗在内的资产管理公司合作，于今年晚些时候率先在部分账户中引入私募资产配置。