一、政策红利：牛肉进口受限，圣农牛肉业务迎替代机遇 进口牛肉调查延期，国产替代窗口开启 商务部于2024年12月27日启动进口牛肉保障措施调查，并于2025年8月6日宣布延期至11月26日。若终裁成立，可能加征关税（最高50%）或限制进口量。 进口依赖度高：2024年进口牛肉占国内市场份额达30.9%（2019年仅20.6%），若进口受限，年消费缺口约200万吨。 禽肉替代逻辑强化：禽肉作为第一替代蛋白，预计承接至少30%需求缺口（60万吨），按鸡肉均价1.1万元/吨计算，对应66亿元新增市场。
