我们认为：AI不是14年的移动互联网，而是十年互联网黄金周期的起点（09年左右）。海外诸多应用场景已然实现ROI>1（不止Coding），CSP大厂为争夺入场券，加速卷模型和应用。 ❀8月5日凌晨更新：GPT5、Claude4.1、Gemini3均有可能在8月发布。事实上，GPT5迟迟不发的一个重要原因在于当前模型卷度，相隔几天发布的模型互为SOTA。 ❀GPT5前瞻#具体报告可私0804版：预期虽然混乱，但综合技术认知和信息，我认为Agent四要素、成本、多模态均有变化。但更重要的是Onlin