新坐标 #主业：气门组产品为核心、纵向延展保障盈利 1）公司主要产品为发动机气门组与传动组，传动组为近年增长主力，收入达5亿元，传统锁夹弹簧盘年收约1亿元。长期维持毛利率50%+、净利率30%+，目标每年增长10-20%（24年利润2.1亿）。 2）客户结构看，大众40-50%，比亚迪15%，江铃汽车不到10%。 3）国内产能利用率基本80-90%，具备弹性，海外两个子公司墨西哥和捷克，主要做装配，捷克已经打满，在扩产，且德国大众用捷克的承诺后续份额可提高至60%。海外装配净利率17%。 4）原